Cтраница 2
Допустим, вклады в банк А ( табл. 2.6.1) составляют 100 000 единиц. При норме резерва 20 % резервы банка А составляют 20 000 единиц, а 80 000 ед. Тот, кто взял ссуду, тратит эти деньги, оплачивая свою покупку чеком. На счетах банка Б появляются новые 80 000 единиц. Банк Б, согласно закону, должен иметь лишь 16 000 единиц резервов против 80 000 ед. [16]
Как правило, основной областью инвестиций банков являются вложения в твердопроцентные ценные бумаги. Ценные бумаги представляют собой одну из форм ликвидных резервов банка, поэтому при выборе ценных бумаг для инвестиций основное внимание уделяется их надежности. [17]
Представим, например, что вы вкладываете чек на 1000 долл. Когда счет банка А кредитуется ФРС, то резервы банка увеличиваются на 1000 долл. [18]
Ну а сейчас мы должны обратиться к нашему третьему допущению: заемщик выписывает чек на 80 дол. Окончательный результат всех этих сделок заключается в том, что резервы банка А составляют теперь 20 дол. [19]
В соответствии с этой системой, от банков может потребоваться внесение фондов на специальный депозит в Банке Англии. Эти депозиты позволяют Банку Англии регулировать ( увеличивать и уменьшать) резервы банков, не прибегая к операциям на свободном рынке ( open market operations) в случае неудовлетворительных рыночных условий, например тогда, когда влияние этих условий на процентную ставку может вступить в конфликт с другими политическими целями. [20]
Питт немедленно провел акт через Парламент, однако, весьма предусмотрительно опустил в нем пункт с точным указанием количественных пределов займа, тем самым, вынудив, в конце концов, Банк мириться с любыми масштабами правительственных аппетитов. К 1795 г. такого рода кредитование оказалось столь избыточным, что его последствия стали проявляться в обменных курсах, а состояние резервов Банка стало внушать сильную тревогу; в этой ситуации совет директоров направил в правительство прошение, где содержалась просьба к Питту умерить требования, предъявляемые к Банку. [21]
Росту денежной массы способствует денежный мультипликатор ( от лат. Суть его в том, что денежная масса в обороте увеличивается в результате расширения кредитных операций банков со своими клиентами за счет получения средств из централизованного резерва Банка России, образованного из обязательных отчислений банков. Теоретически коэффициент мультипликации равен величине обратной ставки обязательных резервов, установленной Банком России для банков страны. Он рассчитывается за определенный период времени, обычно за год, и характеризует, насколько увеличится денежная масса в обороте за этот период. Банк России, управляя денежным мультипликатором, осуществляет денежно-кредитное регулирование в стране. [22]
Но существуют более веские основания считать операции на открытом рынке главным инструментом кредитно-денежной политики. Этот механизм денежного контроля обладает важным преимуществом - гибкостью: государственные ценные бумаги можно продавать или покупать в больших или меньших количествах; к тому же его применение сказывается на резервах банка без промедления. Кроме того, по сравнению с изменением резервных требований операции на открытом рынке обладают более тонким косвенным воздействием. [23]
Необходимо отметить, что по абсолютной сумме собственные средства банка и собственный капитал неравнозначны. Часть фондов и резервов банка не учитывается при расчете собственного капитала, поскольку, с одной стороны, отдельные фонды используются для текущих нужд банка, что приводит к их уменьшению, с другой стороны, создаваемые для минимизации рисков резервы банка носят перманентный характер, их величина постоянно меняется, поэтому их включение в состав капитала банка в полном объеме не соответствует критериям, предъявляемым к элементам собственного капитала. [24]
С 1981 г. осталось только одно установленное законом требование, состоящее в том, что банк должен держать в Банке Англии сумму, соответствующую 0 5 % наличных средств, в основном для финансирования текущих операций Банка Англии. Уровень резервов банков определяется ими самими из соображений целесообразности. Руководящие денежно-кредитные учреждения Великобритании стараются контролировать денежную массу с помощью регулирования ставки процента. Вследствие этого при существующих методах денежно-кредитного регулирования термин деньги повышенной мощности имеет в Великобритании ограниченное значение. Термин возник в Чикагской школе ( Chicago School), нынешний лидер которой Мил-тон Фридмен ( Friedman) является сторонником традиционной теории кредитного мультипликатора. [25]
Впрочем масса ссудного капитала совершенно отлична от количества средств обращения. Под количеством средств обращения мы понимаем здесь сумму всех находящихся и обращающихся в стране банкнот и металлических денег, включая слитки благородных металлов. Часть этого количества составляет непрерывно изменяющийся по величине резерв банков. [26]
Впрочем масса ссудного капитала совершенно отлична от количества обращения. Под количеством обращения мы понимаем здесь сумму всех находящихся и обращающихся в стране банкнот и металлических денег, включая слитки благородных металлов. Часть этого количества составляет непрерывно изменяющийся по величине резерв банков. [27]
Впрочем масса ссудного капитала совершенно отлична от количества средств обращения. Под количеством средств обращения мы понимаем здесь сумму всех находящихся и обращающихся в стране банкнот и металлических денег, включая слитки благородных металлов. Часть этого количества составляет непрерывно изменяющийся по величине резерв банков. [28]
Если необходимо сократить денежную массу, центральный банк продает государственные ценные бумаги коммерческим банкам, населению. Их покупку коммерческие банки оплачивают чеками на свои вклады в центральном банке. Последний, принимая чеки, уменьшает на соответствующую сумму резервы банков и денежную базу. Это ведет также к снижению способности банков создавать деньги. [29]
Поэтому для каждого банка чрезвычайно важно находить источники его увеличения. Ими могут быть: нераспределенная прибыль прошлых лет, включая резервы банка; размещение дополнительных выпусков ценных бумаг или привлечение новых пайщиков. [30]