Ценовой риск

Cтраница 3

Начнем с фермера - ему посвящена первая часть таблицы. Хеджируя свой ценовой риск, он занимает короткую позицию, заключая фьючерсный контракт сроком на один месяц на поставку 100000 бушелей пшеницы по фьючерсной цене 2 долл. В табл. 11.1 представлено три варианта развития событий, соответствующих трем вариантам спотовой цены, какой она может оказаться на момент поставки: 1 5 долл. [31]

Таким образом, предлагаемый в стратегии покупателя блочный метод позволяет более обоснованно планировать спрос на мощность и электроэнергию и формулировать дифференцированные требования к предельным ценам и сопутствующим ценополучению рискам. Например, приемлемый ценовой риск при покупке электроэнергии, используемой для освещения, может приниматься на более высоком уровне, чем для технологических нужд. Конечно, для реализации такого подхода потребуется ввести поагрегатный учет энергоносителей. [32]

Фьючерсный контракт - договор на поставку электроэнергии ( мощности) определенного вида, которая будет произведена в будущем, по заранее гарантированной цене. Применяется с целью страхования ценовых рисков. Является объектом купли-продажи на фьючерсных биржах. [33]

Общие денежные поступления фермера, полученные в результате хеджирования с помощью фьючерсного контракта. [34]

Подводя итоги, можно сказать, что фермер может устранить ценовой риск, связанный с продажей предстоящего урожая пшеницы, занимая короткую позицию пр заключении фьючерсного контракта и выгодно продавая пшеницу по фьючерсной пене с условием поставки в определенный срок в будущем. Пекарь также может ликвидировать свой ценовой риск, занимая длинную позицию на фьючерсном рынке и выгодно покупая пшеницу по фиксированной цене с условием поставки в определенный срок в будущем. Фьючерсные контракты позволяют обеим сторонам - и фермеру, и пекарю - хеджировать свои ценовые риски и в то же время поддерживать сложившиеся отношения с их оптовиками и поставщиками. [35]

Профили доходности позиции экспортера. хеджированной и незащищенной от ценового риска ( долл. на баррель. [36]

Они способны восполнить потери при сценарии подъема цен в будущем году на форвардной сделке, покрывающей риск при снижении цены. Очевидно, в данном варианте управления ценовым риском экспортер просто фиксирует текущую цену. [37]

Например, мало кто знает, что Япония является крупным держателем американских государственных облигаций, помимо всего прочего обеспечивающих ей легкость в получении кредитов и позволяющих договариваться по вопросам экономического сотрудничества. Имея крупные позиции в бондах, для покрытия ценовых рисков ей приходится использовать фьючерсные или опционные контракты, поэтому ввод позиций по ним может сопровождаться сильными изменениями фьючерсной цены или всплесками волатильности при отсутствии видимой причины. [38]

Основная цель требований к раскрытию информации, установленных в МСФО 32, заключается в предоставлении возможности пользователям финансовой отчетности оценить балансовые и забалансовые риски, которые, в частности, включают риски денежных потоков, связанных с финансовыми инструментами. В МСФО 32 приводятся примеры таких рисков, как ценовой риск, кредитный риск, риск ликвидности и риск денежных потоков. [39]

Фьючерсный рынок часто называют рынком риска, где риск переходит от осмотрительных к склонным рисковать, и именно хеджеры составляют его основу. Хеджерам, производителям и потребителям, рынок фьючерсов позволяет ограничить ценовой риск при реализации и приобретении товаров; экспортерам и импортерам - риск изменения валютных курсов; владельцам финансовых активов - риск падения курсовой стоимости; заемщикам и кредиторам - риск изменения процентных ставок. Внешне фьючерсные сделки хеджирования неотличимы от спекулятивной игры. Хеджер, так же как и спекулянт, сначала открывает, а затем закрывает свои позиции, не доводя их, как правило, до поставки. Однако отличие есть, и весьма существенное. Для хеджера фьючерсные сделки подстраховывают производимые им операции на рынке реального товара. [40]

Условием признания сделки сделкой, совершаемой в целях уменьшения рисков изменения цены базисного актива, является ее регистрация на бирже в соответствии с требованиями и в порядке, которые установлены федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим регулирование операций с фьючерсными и опционными контрактами. Убытки от купли-продажи фьючерсных и опционных контрактов, заключенных не в целях уменьшения ценовых рисков, могут быть отнесены на уменьшение прибыли только в пределах доходов от купли-продажи указанных фьючерсных и опционных контрактов. [41]

Предназначение спекулянта - помогать компаниям сколачивать капитал на рынках акций и брать на себя ценовой риск на фьючерсных рынках, тем самым позволяя другим сосредоточиться на производственной деятельности. Отдавая приказ брокеру, спекулянт, естественно, совершенно не думает об этих высоких экономических целях. [42]

Таким образом, использование финансовых методов управления рисками предполагает создание централизованных фьючерсных рынков в виде специализированных электроэнергетических бирж или отделений на товарных биржах. Участниками этих бирж должны быть как хеджеры энергетических и промышленных компаний, целью которых является компенсация ценовых рисков на рынке наличного товара путем купли-продажи фьючерсов и опционов на этот товар, так и спекулянты, стремящиеся извлечь прибыль из колебаний цен на указанные контракты и в большинстве случаев даже никак не связанные с наличными рынками. Оказывается, что они также выполняют полезную функцию, способствуя эффективному и прозрачному ценообразованию на финансовые контракты и повышая общую ликвидность финансового рынка. [43]

Очевидно, что на практике необходимо прежде всего получить ответ на вопрос: хеджировать свои действия ( инвестиции) или нет. Следовательно, возникает необходимость, как для частного инвестора, так и для компании, оценить степень подверженности ценовому риску. [44]

Могут применяться при установлении конкурентоспособных цен на электрическую и тепловую энергию, отпускаемую ТЭЦ, также в компаниях, осуществляющих комплексное энергетическое обслуживание: поставки разных энергоносителей и сопутствующих услуг на розничных рынках. Гибкие ( скользящие) цены целесообразно использовать в двусторонних долгосрочных контрактах на поставки электроэнергии и мощности для учета инфляции и страхования ценовых рисков в интересах обоих участников. [45]

Страницы: 1 2 3