Своп

Cтраница 3

Ставка свопа фактически равна средней ставке стрипа FRA или фьючерсных контрактов. [31]

Прибыльность свопа является нулевой, если чистая текущая стоимость двух платежей по 6-месячной плавающей ставке равна процентным платежам по фиксированной ставке. [32]

Проведение свопа может иметь целью получение прибыли от ожидаемого изменения процентных ставок. Держатель обязательств с фиксированной ставкой может осуществить своп на обязательства с плавающей ставкой, если ожидается падение ставок процента. Плавающая ставка процента дает возможность получить прибыль от понижения уровня ставок. Когда же процентные ставки упадут, как ожидалось, то на обязательства с плавающей ставкой может быть проведен обратный своп с целью получения более низкой фиксированной процентной ставки. [33]

Складирование свопов с использованием фьючерсов. [34]

Складирование свопов банком состоит в заключении соглашения о свопах и его хеджировании. Когда банк подыщет подходящую вторую сторону для свопа, то хеджирование прекращается. Одним из способов хеджирования является использование финансовых фьючерсов. На рис. 22.7 показана ситуация, в которой банк соглашается платить фиксированную ставку в обмен на получение плавающей и хеджирует риск потерь от падения процентных ставок покупкой финансового фьючерса. [35]

Складирование свопов ( warehousing of swaps) - заключение соглашения о свопе с банком и его хеджирование ( обычно фьючерсами) до того момента, пока банк не подыщет вторую сторону по свопу. [36]

Рынок свопов не регулируется со стороны государства. Кроме того, в этой области от участников не требуется предоставлять никакой иной информации, кроме бухгалтерской отчетности. Это позволяет сохранить необходимую конфиденциальность. Помимо прочего, это означает, что участвующие в свопе лица несут риск надежности партнера. То есть участник свопа должен обратить особое внимание на кредитоспособность другой стороны, чтобы уменьшить риск неплатежа по контракту. [37]

Обсуждение свопов в данной главе не следует смешивать с обсуждением свопов облигаций в гл. [38]

Рынок свопов начал развиваться в начале 80 - х годов. [39]

Рынок свопов активно развивается на Западе. В частности, в США в 1990 г. был достигнут пик рыночной активности по процентным свопам - общая основная сумма по заключенным свопам составила 1550, 4 млрд. дол. [40]

Для форвардных свопов характерно сочетание двух сделок аутрайт, когда более близкая но сроку сделка заключается на условиях форварда и обратная ей сделка заключается на условиях более позднего форварда. [41]

Для форвардных свопов характерно сочетание двух сделок айутрайт, когда более близкая по сроку сделка заключается на условиях форвард ( дата валютирования позже, чем спот), и обратная ей сделка заключается на условиях более позднего форварда. [42]

Существуют также свопы с плавающей / плавающей ставкой, которые называют еще базисными ( basis swap) или дифференциальными ( diff swap) свопами. [43]

Процентные свопы с изменением базы начисления ставки ( трехсторонняя сделка. [44]

Хотя эти свопы могут заключаться двумя сторонами на равных и противоположных условиях, они также могут быть соглашениями трех сторон. [45]

Страницы: 1 2 3 4