Cтраница 4
Что касается перспектив применения оптимизаторов, то здесь существуют серьезные проблемы. В частности, они имеют тенденцию к созданию чисто интуитивных портфелей, не подходящих для реальных инвестиций. Данная ситуация объясняется не столько проблемами оптимизаторов, сколько ошибками операторов, обеспечивающих ввод данных. [46]
Вывод модели Блэка-Шоулза слишком сложен, чтобы его здесь приводить. Тем не менее, центральная идея модели состоит в создании портфеля на основе базового актива и безрискового актива с теми же денежными потоками, а потому с той же стоимостью, что и оцениваемый опцион. [47]