Срок - погашение - облигация
Cтраница 2
Поскольку доходность облигации - это результат как нестохастического процесса ( приближения срока погашения облигации), так и изменения процентных ставок, необходимо удалить нестохастический элемент. Чтобы сделать это, мы работаем не с полной доходностью, а с избыточной доходностью и определяем риск как дисперсию избыточной доходности. Избыточная ( дополнительная) доходность определяется как разность между доходностью облигации с нулевым купоном и безрисковой доходностью. [16]
Неотъемлемой частью облигации служит комплект из купонов, количество которых определяется сроком погашения облигации. [17]
Неотъемлемой частью облигации является комплект из купонов, количество которых определяется сроком погашения облигации. [18]
Неотъемлемой частью облигации служит комплект из купонов, количество которых определяется сроком погашения облигации. [19]
Организация приобрела облигации на 62000 руб. при номинальной их стоимости в 50000 руб. Срок погашения облигаций наступает через 10 лет. Процент на облигации составляет 80 % в год и выплачивается по окончании года. [20]
Предприятие приобрело облигации другого завода за 600 тыс. руб. при номинальной их стоимости 500 тыс. Срок погашения облигаций наступает через 10 лет. Процент на облигации составляет 10 % в год и выплачивается по окончании года. [21]
Организация приобрела облигации на 60 тыс. руб. при номинальной их стоимости в 50 тыс. руб. Срок погашения облигаций наступает через 10 лет. Процент на облигации составляет 40 % в год и выплачивается по окончании года. [22]
Строительная фирма приобрела облигации за 10 тыс. руб. при номинальной их стоимости в 8 тыс. руб. Срок погашения облигаций наступает через 2 года. Процент на облигации составляет 30 % в год и выплачивается по окончании года. [23]
На сколько возрастет стоимость купонной облигации через 60, 120 и 240 дней после ее эмиссии, если срок погашения облигации - 360 дней, она имеет 2 купона. Первый купон был погашен точно в срок. [24]
Эффективная доходность к погашению облигаций с переменный купоном учитывает купонные доходы, а также предполагает реинвестрро-вание промежуточных купонов до срока погашения облигаций. Точное определение величины эффективной доходности возможно, когда известны значения всех купонных выплат и дата погашения. [25]
В следующем разделе, рассматривая доходности краткосрочных облигаций ( векселей), мы снова убедимся в том, что чем меньше срок погашения облигации, тем меньше изменения ее цены при данном изменении рыночной процентной ставки. [26]
Иными словами, стоимость облигации просто равна сумме дисконтированной стоимости потока будущих процентных выплат плюс дисконтированная стоимость выплаты номинала при наступлении срока погашения облигации. [27]
 |
Экономические характеристики рынка облигаций. [28] |
Правительственные облигации или являются безотзывными, или выпускаются с большой отсрочкой во времени до начала досрочного погашения, которая отсчитывается от срока погашения облигаций, а не от даты их выпуска. Отсрочка, истекающая за 5 лет до момента окончательного погашения, является, по-видимому, наиболее распространенным случаем. [29]
 |
Влияние инфляции на динамику процентных ставок. [30] |
Страницы: 1 2 3 4