Cтраница 2
В России в связи с низкой насыщенностью рынка информацией о текущих валютных курсах, а также текущих процентных ставках на межбанковские рублевые депозиты, процесс расчета форвардных пунктов проводится самостоятельно дилерами, и полученные значения могут существенно различаться в разных банках. [16]
Предложение денег называется эндогенным, если оно определяется решениями о кредитах, принимаемыми коммерческими банками с учетом текущей процентной ставки, устанавливаемой финансовыми властями. [17]
Волатильность - единственный из входных параметров модели БлэкаШольца ( другими параметрами являются цена бумаги, срок действия опциона и текущая процентная ставка), который получают расчетным путем, при этом прогностические возможности модели в высшей степени зависят от точности оценки волатильности. Лучшая оценка волатильности - та, что позволяет предсказать движение цен. Но если б знать, куда в дальнейшем пойдут цены, зачем тогда нужна модель БлэкаШольца - можно было бы и так успешно торговать. К сожалению, действительность вынуждает нас оценивать Волатильность. Существует два метода оценки волатильности для использования в модели БлэкаШольца: метод исторической волатильности и метод внутренней ( или подразумеваемой) волатильности. [18]
Один из основных рисков, связанных с ликвидацией долга, заключается в том, что руководство фирмы должно быть уверено, что текущая процентная ставка достигла своего максимума и что компания не может вложить средства под еще более высокий процент. Аналогично, если компании приходится привлекать заемные средства, чтобы приобрести безрисковые активы или ликвидировать долг, выгоды ликвидации долга снижаются. В этом случае компания просто замещает задолженность с более низкой ставкой процента задолженностью с более высокой ставкой. [19]
Цена акции Р0 - 20 руб.; ожидаемый дивиденд Di - 1 60 руб.; ожидаемый постоянный темп прироста q - 7 %; текущая процентная ставка по кредитам а - 10 %; текущая цена источника привилегированные акции ар - 12 %; ставка налога на прибыль г - 40 %; затраты на. [20]
Если вы посмотрите на окна вашего местного отделения строительного общества ( специализированное сберегательное учреждение), вы, вероятно, заметите доску объявлений с указанными на ней текущими процентными ставками. [21]
ТОЧЕЧНЫЙ КРЕДИТ [ spot credit ] - кредит на очень короткий срок ( обычно до одного месяца), предоставляемый банком своему клиенту для удовлетворения неотложных финансовых потребностей ( например, при спазме ликвидности) по текущей процентной ставке денежного рынка. [22]
Такие документы, удостоверяющие право собственности, часто выпускаются в форме на предъявителя ( то есть они не регистрируются на имя конкретного владельца) и, таким образом, они могут обращаться на вторичном рынке со скидкой по отношению к окончательной стоимости, то есть 1 1 млн. Как и у векселей, размер дисконта отражает как время, оставшееся до конца срока действия, так и текущие процентные ставки, преобладающие на банковском рынке. [23]
Преобразование доходности к этой форме позволяет провести полноценное сравнение между инструментами с различными сроками и характеризующимися различными базами при начислении процентов. Однако в этом случае подразумевается, что текущая процентная ставка неизменна в течение периода наращения. [24]
Оптимальным подходом по выделению бюджета денежных средств отделению является оценка уровня минимальных потребностей отделения в денежных средствах. Если денежный поток отделения превышает этот уровень, следует использовать текущую процентную ставку, чтобы стимулировать отделения переводить излишние средства на счет компании. Так как отделение обычно получает норму прибыли на инвестиции большую, чем существующая процентная ставка, денежный поток также увеличивается. В результате возрастает общая прибыль компании на вложенные средства. Счета к получению разносятся по отделениям пропорционально объему продаж. [25]
В свопе на акции одна сторона соглашается уплатить другой сумму средств, величина которой зависит от изменения согласованного фондового индекса. Вторая сторона в свою очередь соглашается уплатить первой фиксированную сумму средств исходя из текущей процентной ставки. По сути, с помощью свопа первая сторона продает акции и покупает облигации, а вторая сторона - продает облигации и покупает акции. Обе стороны эффективно пересматривают свои портфели с минимальными дополнительными издержками, которые определяются только размером комиссионных, уплачиваемых банку за организацию свопа. [26]
В свопе на акции ( equity swap) одна сторона соглашается уплатить другой стороне сумму средств, величина которой изменяется в завсимости от изменения согласованного фондового индекса. В свою очередь вторая сторона соглашается уплатить первой стороне фиксированную сумму средств, исходя из текущей процентной ставки. Оба потока платежей должны быть осуществлены в течение конкретного периода времени и предполагают выплату определенной ставки процента ( ставка процента является плавающей для одной стороны и фиксированной - для другой) от номинала, указанного в контракте. [27]
Как для потенциальных кредиторов, так и для потенциальных заемщиков хеджирование может оказаться желательным. Финансовый директор компании может ожидать падения процентных ставок в течение этих двух месяцев и хочет найти способ зафиксировать текущие процентные ставки для предполагаемого будущего депозита, а не те, которые установятся через 2 месяца. Или же он просто будет стремиться избежать риска потерь от падения ставок. С другой стороны, потенциальный заемщик может быть обеспокоен возможностью повышения процентных ставок к тому моменту, когда он возьмет ссуду. [28]
Каждый инвестор, применяющий индексный арбитраж, использует собственную формулу определения подходящего треда курсов или расчетную стоимость фьючерсных контрактов, чтобы сделать вывод о том, является ли подлинная стоимость фьючерса выше или ниже стоимости лежащего в его основе портфеля акций, выраженной в денежной форме. Определение расчетной стоимости, в свою очередь, опирается на ожидания относительно состояния фондового рынка и экономики, желаемую доходность торговой стратегии, текущие процентные ставки и структуру портфеля акций, включая вопрос о том, нужно ли взять взаймы акции для осуществления торговли. Джек Барба-нел, эксперт по фьючерсным контрактам фирмы Грантл энд ко. [29]
Существуют следующие виды сертификатов: именные и на предъявителя; до востребования и срочные ( срок обращения по срочным сертификатам ограничен, как правило, одним годом); серийные и выпущенные в разовом порядке. Привлекательность сертификата состоит в том, что он может быть передан одним владельцем другому, а его цена на момент передачи зависит от емкости вторичного рынка, срока погашения сертификата и текущей процентной ставки по финансовым инструментам того же класса. [30]