Краткосрочная процентная ставка

Cтраница 2

Инвестор считает, что правительство снизит краткосрочные процентные ставки, и пытается извлечь из этого прибыль. [16]

Наблюдение за соотношением фьючерсных цен на краткосрочные процентные ставки и фьючерсов на облигации позволяет судить о том, какую политику преследует в данный момент ФРС. Обычно о либерализации денежно-кредитной политики свидетельствует более быстрое повышение фьючерсных цен на казначейские векселя по сравнению с фьючерсными ценами на облигации. Считается, что такое соотношение благотворно влияет на рынок акций. Об ужесточении денежно-кредитной политики свидетельствует более быстрое снижение фьючерсных цен на казначейские векселя по сравнению с ценами на облигации. Такая ситуация может вызвать падение рынка акций. Еще одно оружие, которым пользуется ФРС для ужесточения денежно-кредитной политики, - это повышение учетной ставки. [17]

Если многие инвесторы ожидают, что будущие краткосрочные процентные ставки не будут изменяться, то увеличится спрос на долгосрочные облигации, что приведет к росту цеп на них и снижению процентных ставок. Этот процесс будет продолжаться, пока будет выполняться соотношение г г Ff; наконец, будущие процентные ставки гю краткосрочным облигациям сравняются с ожидаемыми и краткосрочные и долгосрочные облигации станут эквивалентными. Как уже отмечалось, если они ожидают, что краткосрочные процентные ставки будут расти, то кривая доходности будет иметь положительный наклон. Вы сами можете провести аналогичный анализ и убедиться в том, что если предполагается снижение краткосрочных процентных ставок в будущем, то кривая доходности будет иметь отрицательный наклон. Согласуется ли ваш ответ с тем, что кривая доходности с отрицательным наклоном обычно наблюдается во время общего падения спроса. [18]

Эстел Грабтри полагает, что спред между долгосрочными и краткосрочными процентными ставками уменьшится в течение следующих нескольких месяцев, но не знает, в каком направлении в целом будут двигаться процентные ставки. Какая позиция по финансовым фьючерсам позволит Эстел получить выигрыш от данного прогноза, если он верен. [19]

Главной особенностью финансовой ситуации в сегодняшней Японии являются чрезвычайно низкие краткосрочные процентные ставки; практически они сегодня поддерживаются Банком Японии на нулевом уровне. Поэтому очень большие объемы сбережений и средств пенсионных фондов и других инвесторов были вложены в зарубежные ценные бумаги, прежде всего - в американские государственные облигации и в европейские активы. Существенно уступая доллару в качестве резервной валюты и инструмента международных расчетов, йена тем не менее является одной из главных валют на международных финансовых рынка. [20]

Процентная ставка по кредитам банка часто связана с краткосрочными процентными ставками. [21]

Другими возможными промежуточными целями могут служить разница между долгосрочными и краткосрочными процентными ставками, индексы товарных цен и показатели кредита. Таргетирование разницы в ставках может оказаться предпочтительнее регу-лироншия единственной ставки процента, потому что при этом принимается во внимание влияние и долгосрочных, и краткосрочных процентных ставок на экономическую активность Тем не менее не очень понятна связь между денежно-кредитной политикой и разницей в ставках, отражаемая кривой доходности. Таргетирование товарных цен обещает известную стабильность цен, которую может принести товарный стандарт при его оптимальном использовании, плюс еще большую стабильность от включения более одного товара в стандарт. Зависимость между инструментами денежно-кредитной политики и товарными ценами тоже неопределенна, как и взаимосвязь товарных цен и уровня реального дохода и безработицы. Наконец, Таргетирование кредитных агрегатов кажется некоторым таким же привлекательным, как и Таргетирование денежных агрегатов, хотя при этом возникают аналогичные проблемы: сложность в измерении и возможная несогласованность с основными целями. [22]

Сможем ли мы сохранить контроль над состоянием нашей экономики, если краткосрочные процентные ставки устанавливаются где-нибудь еще. [23]

По предположениям трейдера, в июне показатели торгового баланса должны быть лучше прогнозных, краткосрочные процентные ставки понизятся, а следовательно, цены на фьючерсы пойдут вверх. [24]

Стрелками на рисунке 23 - 3 показано, что могло бы произойти с краткосрочной процентной ставкой. [25]

При полностью нейтральных ожиданиях форвардный курс между двумя валютами теоретически должен отражать разницу между краткосрочными процентными ставками в соответствующих странах, т.е. валюта страны с более высокими процентными ставками на форвардном рынке будет продаваться со скидкой относительно наличного курса. Причиной этого является покрытый процентный арбитраж. Владельцы подвижных международных краткосрочных фондов перемещают их в те страны, где выше процентные ставки, приобретают валюту этой страны на местном рынке и вкладывают ее, скажем, в трехмесячные векселя. В то же время, для того чтобы застраховаться от риска неблагоприятного изменения валютных курсов, они заключают форвардный контракт на продажу данной валюты. Такие действия обычно приводят к росту наличного курса и снижению форвардного курса. Когда форвардный курс опускается до определенного уровня, перемещение средств в данную страну перестает быть выгодной операцией. [26]

Дисконтные инструменты выпускаются и торгуются с дисконтом против номинальной стоимости, который связан с краткосрочной процентной ставкой. Это позволяет кредитору, покупающему инструмент с дисконтом, получить эквивалентный проценту доход при погашении этого инструмента по более высокой цене. [27]

Дисконтные инструменты выпускаются и торгуются с дисконтом против номинальной стоимости, который связан с краткосрочной процентной ставкой. Это позволяет кредитору, покупающему инструмент с дисконтом, получить эквивалентный проценту доход прн погашении этого инструмента по более высокой цене. [28]

Динамика кривых доходности облигаций. [29]

Краткосрочное заимствование по сравнению с долгосрочным более гибкое, но зато и более рискованное, так как краткосрочные процентные ставки более изменчивы и больше вероятность, что краткосрочное финансирование потребует повторного вложения средств при неблагоприятных условиях работы. [30]

Страницы: 1 2 3