Краткосрочная процентная ставка

Cтраница 3

Однако проблемы, связанные с таргетированием товарных цен, сходны с проблемами, возникающими при таргетировании разницы между долгосрочными и краткосрочными процентными ставками. [31]

Данные: цена актива - 35 единиц, цена исполнения - 35 единиц, волатильность - 20 %, краткосрочная процентная ставка - 10 % годовых, время до исполнения - один год. [32]

Обратный изгиб линии доходности, подобный тому, что случился в первом квартале 2000 года, означает, что краткосрочные процентные ставки превысили долгосрочные. Обычно, это происходит после очередного раунда ужесточенной политики ФРС и, в прошлом, являлось ранним признаком экономической слабости. Таким образом, можно объяснить смену в первом квартале 2000 года перекупленных секторов рынка ( биотехи и высокие технологии) на более спокойные оборонительные сектора ( фармация, недвижимость и бытовые утилиты), которые, обычно, ведут себя лучше при замедлении экономического развития. [33]

К дисконтным относятся те финансовые инструменты, которые выпускаются, покупаются и продаются с дисконтом к номиналу с учетом преобладающей текущей краткосрочной процентной ставки. Определение каждого из инструментов сопровождается формулами, расчетами и примерами. [34]

Стрелки на диаграмме показывают, как изменяются цена облигации и ее доходность к погашению в зависимости от того, что происходит с краткосрочной процентной ставкой. [35]

Попытки Совета управляющих ФРС внести поправки в денежно-кредитную политику, увеличивая или уменьшая ликвидность банковской системы, в большей степени отражаются на краткосрочных процентных ставках, таких как однодневные ставки по федеральным фондам или ставки по 90-дневным казначейским векселям, чем на ставках по 10-летним казначейским нотам или 30-летним облигациям, на которые большее влияние оказывают долгосрочные инфляционные ожидания. Поэтому неудивительно, что корреляция индекса CRB с казначейскими нотами и облигациями с длительным сроком обращения сильнее, чем с казначейскими векселями, имеющими более короткий срок обращения. [36]

Типичная кривая уступок для первоклассных корпоративных обязательств. [37]

Другими словами, ожидаемые затраты на краткосрочные ссуды в течение длительного периода, представленные текущими процентными ставками по краткосрочным ссудам, и ожидаемые в будущем краткосрочные процентные ставки, когда кредит возобновляется, будут ниже, чем ожидаемые затраты по долгосрочным кредитам. [38]

Причиной, согласно теории ожиданий временной структуры процентных ставок, служит тот факт, что долгосрочная процентная ставка есть среднее между текущей и ожидаемой в будущем краткосрочной процентной ставкой. [39]

Помимо фиксированной процентной ставки, остающейся неизменной на протяжении всего срока жизни долгового инструмента, может существовать и переменная процентная ставка, колеблющаяся в зависимости от какой-либо краткосрочной процентной ставки финансового рынка, например от ставки по казначейским векселям или краткосрочным коммерческим векселям. В условиях высоких и изменчивых процентных ставок в начале 1980 - х годов многие корпорации неохотно прибегали к финансированию посредством выпуска долгосрочных обязательств. [40]

В известной работе Чена, Ролла и Росса [67] делается вывод о том, что доход по акциям практически линейно зависит от изменений следующих пяти макроэкономических факторов: разницы между долгосрочными и краткосрочными процентными ставками, предвиденной инфляции, непредвиденной инфляции, промышленного производства и различия между первоклассными и прочими облигациями. [41]

Основная идея, лежащая в основе этих новых теорий, состоит в том, что значения доходности облигаций с различными сроками погашения имеют тенденцию изменяться одинаково. Например, если краткосрочные процентные ставки высоки, то, вероятно, и долгосрочные ставки тоже окажутся высокими. Если краткосрочные ставки падают, долгосрочные ставки обычно составляют им компанию. [42]

Страницы: 1 2 3