Безрисковая ставка
Cтраница 3
Неявно мы предполагаем, что реальные безрисковые ставки по всему миру аналогичны ( в рамках этого подхода), а премия за риск повышается с ростом инфляции. [31]
Использование векселей Казначейства для измерения безрисковой ставки при определении базового портфеля, основанного на апостериорных SML или CML, может быть подвергнуто критике. Рассмотрим эталонный портфель, включающий инвестирование как в векселя Казначейства, так и в рыночный портфель. Данный портфель можно критиковать за очень низкую ставку доходности, что позволяет оцениваемому портфелю показать высокую эффективность. Это происходит потому, что векселя Казначейства обеспечивают слишком низкую доходность, компенсируемую их высокой степенью ликвидности. [32]
Кумулятивная ставка определяется как сумма безрисковой ставки и совокупная премия за возможные риски. [33]
Использование векселей Казначейства для измерения безрисковой ставки при определении базового портфеля, основанного на апостериорных SML или CML, может быть подвергнуто критике. Рассмотрим эталонный портфель, включающий инвестирование как в векселя Казначейства, так и в рыночный портфель. Данный портфель можно критиковать за очень низкую ставку доходности, что позволяет оцениваемому портфелю показать высокую эффективность. Это происходит потому, что векселя Казначейства обеспечивают слишком низкую доходность, компенсируемую их высокой степенью ликвидности. [34]
Ставка дисконтирования вычисляется как сумма безрисковой ставки доходности, рыночной премии за риск нессудного инвестирования с учетом индивидуальности рассматриваемого проекта и ряда дополнительных премий. [35]
Пусть для всех участников рынка имеется единая безрисковая ставка rf получения и предоставления займов. Тогда оптимальным оказывается портфель, представляющий собой комбинацию касательного и безрискового. [36]
 |
Параметры различных траншей еврооблигаций России. [37] |
Наконец, значительный интерес для оценки безрисковой ставки представляют облигации, размещаемые правительством России на международном рынке. В табл. 12.2 приводятся основные параметры еврооблигаций РФ. [38]
Если Доте берет взаймы 100 по безрисковой ставке и инвестирует взятые деньги вместе с исходными 100 в ценные бумаги А и В в пропорции, описанной в пункте ( а), то какова чувствительность портфеля к двум факторам. [39]
В то время как ссуда по безрисковой ставке не доставляет особых проблем ( индивиду для этого достаточно приобрести казначейские векселя или казначейские облигации), получение ссуд по безрисковой ставке может оказаться куда более затруднительным для отдельного лица. Существуют версии модели САРМ, позволяющие несколько смягчить эти допущения и, тем не менее, получить выводы, совместимые с моделью. [40]
 |
Фьючерсы на поставку непортящихся товаров. ценообразование и арбитраж. [41] |
Инвестор может ссужать или занимать по безрисковой ставке. [42]
 |
Фьючерсы на фондовые индексы. ценообразование и арбитраж. [43] |
Инвестор может ссужать и занимать по безрисковой ставке. [44]
Если Доте берет взаймы 100 по безрисковой ставке и инвестирует взятые деньги вместе с исходными 100 в ценные бумаги А и В в пропорции, описанной в пункте ( а), то какова чувствительность портфеля к двум факторам. [45]
Страницы: 1 2 3 4