Cтраница 2
Динамическое уравновешивание роторов, имеющих большую скорость вращения, осуществляют в два этапа: 1) предварительное динамическое уравновешивание при пониженных числах оборотов и 2) окончательное уравновешивание в собранном узле при рабочей скорости вращения. Такая балансиронка повышает точность уравновешивания роторов и предотвращает повреждение роторных подшипников в процессе уравновешивания. Балансировка ротора при высокой скорости вращения на рабочих подшипниках в случае большого дисбаланса может привести к повреждению подшипников. [16]
Как показано выше, специалист будет пытаться открыть рынок акций по цене, при которой он надеется заработать. Возможно, что момент открытия - это его лучшее время в течение дня. Именно тогда у специалиста много заказов, и он может легко манипулировать акциями, добиваясь выгодной ему цены без необходимости заключать сделки при каждом интервале приращения цены. Это не означает, что специалист должен бездействовать на рынке во время открытия. Приемлемый диапазон, в котором специалист может двигать цены акций при открытии, не осуществляя сделок на каждом интервале приращения цены, шире, чем он будет после начала торгового дня. Специалист, имеющий большой дисбаланс заказов ( причем этот дисбаланс определен приблизительно и в значительной степени зависит от акций, новостей и конъюнктуры рынка), может принять решение показать акции, объявить их котировки. Если специалист не открыл торги акциями к 9.45, то он должен показать акции. Это может произойти, например, если на рынок поступает большой заказ на продажу и специалисту не удается найти разумную цену ( обычно в пределах двух пунктов от последнего закрытия), по которой он хочет обеспечить необходимую для открытия торгов по данным акциям ликвидность. Цена акций на закрытие была 50, у специалиста нет покупателей, но есть 50000 акций на продажу. Эти котировки привлекают нескольких покупателей и, вероятно, заставляют некоторых продавцов отменить свои заказы. Это опять привлекает покупателей, но устраняет некоторых продавцов, которые либо аннулируют свои заказы, либо определяют минимальную цену, по которой они готовы продать свои акции. [17]
Первоначально, исследователи Шаффера использовали коэффициент отношения активов Nova к активам Ursa, как грубую меру настроения инвестора. Как только сектор технологий, стал прибавлять в популярности в конце 1998 и в течение 1999, инвесторы взаимных фондов все более и более обращались к фондам Rydex, которые были по-бычьи ( ОТС фонд) и по-медвежьи ( Arktos фонд) позиционированы в NasdaqoecKHX акциях. Подобно фонду Nova, фонд ОТС управляется повторением движений загруженного технологией индекса NDX, a фонд Arktos обеспечивает доход противоположно движениям NDX. Из-за долгосрочного роста рынка акций, есть большой дисбаланс между показателями бычьих фондов и медвежьих фондов во времени. Коэффициенты Rydex корректируют влияние этого фактора, делением на чистую стоимость активов ( NAV) каждого составляющего фонда. Результирующие NAV-откорректированные коэффициенты, таким образом, подвержены влиянию только фактического потока активов в и из каждого фонда. [18]