Cтраница 2
Составляет доход банка от торговли валютой; 3) сумма денег, выплачиваемых расчетной палате брокером или брокеру клиентами для покрытия неблагоприятных колебаний в стоимости фьючерсного контракта после его регистрации; 4) разница между закупочной и продажной ценой товара или между максимальным и минимальным количеством товара в договорах купли / продажи; 5) в договорах морской перевозки - разница между максимальной грузоподъемностью судна и массой груза, который фрахтователь обязан погрузить на судно. [16]
Поскольку в данном случае применяется принцип первоначального взноса, а источник дохода для финансовых фьючерсов тот же, что и для товарных ( рост стоимости фьючерсного контракта), то для определения доходности финансовых фьючерсов используется метод доходности на вложенный капитал. [17]
Для сравнения можно отметить, что средняя долларовая стоимость всех сделок по акциям на Нью-Йоркской фондовой бирже за день в течение 1993 г. составляла 9 0 млрд., что намного меньше долларовой стоимости фьючерсных контрактов на S & P 13 декабря 1993 г. И это не является необычным. По многим дням долларовая стоимость сделок по фьючерсному контракту на S & P 500 превышает всю торговлю по отдельным акциям. [18]
При налогообложении, при калькуляции приростов капитала или капитальных убытков базисом считают стоимость, являвшуюся первоначальной затратой капитала, вне зависимости от того, является ли она его истинной стоимостью. При инвестировании, разница между наличной стоимостью инструмента денежного рынка, который хеджируется ( страхуется от риска), и стоимостью фьючерсного контракта. [19]
Валютные фьючерсы торгуются на бирже, которая является контрагентом и покупателя, и продавца в каждом контракте. Покупатели и продавцы должны внести в клиринговую палату биржи гарантийный депозит, или маржу, в размере, обеспечивающем покрытие потенциальных убытков в результате изменения стоимости фьючерсного контракта. [20]
Термин, применяемый в банковской, биржевой, торговой и страховой практике для обозначения разницы между процентными ставками, курсами ценных бумаг, ценами товаров, другими показателями. В биржевой торговле маржа - сумма денег, выплачиваемых расчетной палате ( см. [ П 6 ]) брокером или брокеру клиентами для покрытия неблагоприятных колебаний в стоимости фьючерсного контракта ( см. [ К 124 ]) после его регистрации; согласованный лимит, при превышении которого прибыли или убыток могут не выдаваться. [21]
Термин, применяемый в банковской, биржевой, торговой и страховой практике для обозначения разницы между процентными ставками, курсами ценных бумаг, ценами товаров, другими показателями. В биржевой торговле маржа - сумма денег, выплачиваемых расчетной палате ( см. [ П 6 ]) брокером или брокеру клиентами для покрытия неблагоприятных колебаний в стоимости фьючерсного контракта ( см. [ К 124 ]) после его регистрации; согласованный лимит, при превышении которого прибыли или убыток могут не выдаваться. [22]
Четыре фактора влияют на стоимость фьючерсного контракта на фондовый индекс. Определите четвертый фактор и объясните, как и почему изменения данного фактора влияют на стоимость фьючерсного контракта. [23]
Фьючерсные контракты на фондовые индексы, которые подобны опционам на индексы, рассмотренным в предыдущей главе, позволяют инвесторам учитывать общие тенденции всего фондового рынка. Эти фьючерсы ( и другие фьючерсные контракты) представляют собой тип производной ценной бумаги в такой степени, что подобно опционам изменяют свою стоимость в зависимости от ценовой динамики финансовых активов, которые лежат в их основе. Таким образом, когда рынок, который измеряется индексом Стэндард энд пур з 500, растет, стоимость фьючерсного контракта на индекс должна возрастать в такой же степени. Такое поведение рынка дает возможность инвесторам использовать фьючерсы на индексы как способ покупки рынка ( или его субститута) и таким образом учитывать общие тенденции движения конъюнктуры. Как показано во вставке Проницательному инвестору, фьючерсы на фондовые индексы широко используются в программной торговле - виде торговой стратегии на основе компьютерных программ, осуществляемой брокерскими фирмами и институциональными инвесторами для одновременной покупки и продажи больших количеств фьючерсных контрактов на акции и фондовые индексы. [24]