Cтраница 3
Пусть инвестору необходимо определить теку цую стоимость облигации номиналом 1 000 0 тыс. руб. и сроком обращения пять лет при условии, что ожидаемая норма доходности составит 20 % годовых. [31]
По дебету этого лицевого счета учитывается стоимость Облигаций, приобретенных банком на первичном или вторичном рынках, по кредиту - стоимость перепроданных или погашенных Облигаций, купленных ранее банком на первичном или вторичном рынках. [32]
Относим сумму уплаченного купонного дохода в стоимости приобретенных облигаций на расходы будущих периодов. [33]
Значит, слияния ведут к росту стоимости облигаций ( или, что то же самое, сокращают процентные платежи при неизменной стоимости облигации) только посредством снижения стоимости опциона пут для акционеров на невыполнение обязательств. Другими словами, стоимость опциона пут на невыполнение обязательств применительно к эмиссии компании АБ на сумму 100 млн дол. [34]
Биномиальная модель процентной ставки и эволюция стоимости облигации приведены на рисунке. [35]
Значит, слияния ведут к росту стоимости облигаций ( или, что то же самое, сокращают процентные платежи при неизменной стоимости облигации) только посредством снижения стоимости опциона пут для акционеров на невыполнение обязательств. Другими словами, стоимость опциона пут на невыполнение обязательств применительно к эмиссии компании АБ на сумму 100 млн дол. [36]
Таким образом, зачастую мы можем определить стоимость облигации, но для того чтобы сравнить облигацию с другими видами инвестиций, необходимо определить ставку процента, соответствующую данной облигации. [37]
Если процентная ставка по кредитам падает то стоимость облигаций с правом н без права досрочного погашения увеличивается в одинаковой степени или нет. [38]