Уравнение - паритет
Cтраница 1
Уравнение паритета между форвардными ценами и ценами спот не отражает какую-либо причинно-следственную связь. Оно не утверждает, что форвардная цена определяется ценой спот и затратами на хранение. Скорее, как форвардная цена, так и цена спот задаются рынком. Если нам известна одна из них, закон единой цены дает возможность определить, какой должна быть вторая. [2]
Уравнение паритета опционов пут и колл ( put-call parity relation) связь между ценами опционов пут и колл, ценой соответствующих ценных бумаг и приведенной стоимостью цены исполнения опциона. [3]
Сравните уравнение паритета между форвардными ценами и ценами спот для золота и соответствующее уравнение для акций. Можно ли сказать, что акции имеют отрицательные складские издержки, равные дивидендной доходности. [4]
 |
Конструирование синтетической облигации в иенах с применением Л долларовых. [5] |
Подобно уравнениям паритета между форвардными ценами и ценами спот для акций и облигаций уравнение паритета для валютного курса не отражает какую-либо причинно-следственную связь. Оно просто означает, что, если известны любые три из четырех входящих в него переменных, четвертую можно найти, воспользовавшись законом единой цены. [6]
Одним из следствий уравнения паритета между форвардными ценами и ценами спот на золото является невозможность получить какую-либо дополнительную информацию об ожидаемой в будущем цене спот из форвардной цены помимо той, которую дает спот-рынок. [7]
Более внимательное рассмотрение уравнения паритета опционов пут и колл позволяет выявить некоторые интересные особенности оценки стоимости европейских опционов пут. R и риска обыкновенной акции ст. Что происходит со стоимостью опциона, когда значение одной из данных переменных изменяется, а оставшиеся четыре остаются прежними. [8]
Более внимательное рассмотрение уравнения паритета опционов пут и колл позволяет выявить некоторые интересные особенности оценки стоимости европейских опционов пут. А именно, стоимость опциона пут зависит от тех же пяти переменных, что и стоимость опциона колл - рыночного курса обыкновенной акции Р цены исполнения опциона Е, времени до даты истечения Т, ставки без риска R и риска обыкновенной акции ст. Что происходит со стоимостью опциона, когда значение одной из данных переменных изменяется, а оставшиеся четыре остаются прежними. [9]
Контрольный вопрос 14.8. Сравните уравнение паритета между форвардными ценами и ценами спот на золото с аналогичным уравнением для акций. Чему равны издержки по хранению акций. Издержки по хранению для акций уменьшаются на величину дивидендов, поскольку владелец акций получает в течение срока их хранения дивидендные выплаты. [10]
 |
Конструирование синтетической акции с выплатой дивидендов с помощью бескупонной. [11] |
В предыдущем разделе мы получили уравнение паритета между форвардными ценами и ценами спот исходя из того, что в течение всего срока действия форвардного контракта дивиденды по акциям не выплачиваются. Рассмотрим теперь, как изменится задаваемое соотношением 14.6 уравнение паритета между форвардными ценами и ценами спот при условии выплаты дивидендов. [12]
С - ценаопциона колл Уравнение 15.1 представляет собой уравнение Паритета опционов пут и колл геШюп) Помимо использования с целью определения цены любой из четырех ценных бумаг по стоимости трех других его можно применить также в качестве своеобразного рецепта для ГнГирования одной из указанных ценных бумаг с помощью остальных трех. [13]
Как мы уже раньше видели, анализируя операции с золотом, из уравнения паритета между форвардными ценами и ценами спот не следуют какие-либо конкретные рекомендации. Это уравнение не позволяет определить форвардную цену на основе цен спот и безрисковой ставки доходности. [15]
Страницы: 1 2