Cтраница 2
Напомним, что в классической модели ожидаемые сбережения и инвестиции были равны, когда экономика находилась в равновесии. Это означает, что утечка средств из потока доходов-расходов в форме сбережений домашних хозяйств компенсировалась притоком средств в форме инвестиций фирм. Выходит, что экономика удовлетворяет тому же условию, когда в кейнсианской модели достигается равновесный уровень реального дохода. [16]
Мы получим, что равенство s - i ( g - t) справедливо в состоянии равновесия. Это уравнение напоминает классическое условие, с учетом которого сбережения домашних хозяйств равны сумме ожидаемых инвестиций и дефицита государственного бюджета. В традиционной кейнсианской модели, однако, это условие - лишь альтернативный способ определения равновесного уровня реального дохода, а не просто средство для определения процентной ставки. [17]
Равновесие в модели IS-LM имеет место при одновременном достижении равновесия реального дохода и равновесия на денежном рынке. Это происходит на графике только в одной точке - точке пересечения кривых / 5 и LM. Изменяя положение кривых IS и LM, органы, осуществляющие бюджетно-налоговую и денежно-кредитную политику, могут менять равновесный уровень реального дохода и ставки процента. [18]
На рис. 20 - 16 показано построение этого графика. Рисунок 20 - 16 / 4 представляет собой график инвестиций, имеющий отрицательный наклон вследствие обратно пропорциональной зависимости между реальными инвестициями и процентной ставкой, где по оси ординат откладываются значения номинальной ставки процента. Следовательно, при процентной ставке / - мы получим комбинацию реального дохода - процентной ставки ( / - и I:), при которой наблюдается равновесный уровень реального дохода. [19]
График IS представляет все комбинации реального дохода - процентной ставки, при которых достигается равновесный уровень реального дохода, в то время как график LМ представляет все сочетания реального дохода - процентной ставки, при которых денежный рынок находится в равновесии. Хотя можно построить несколько графиков ( график инвестиций, прямая с углом наклона 45 / график совокупных расходов и равновесная па денежном рынке) для исследования взаимосвязи между комбинациями равновесных сочетаний, гораздо эффективнее использовать графики IS и LM. Причина в том, что, складывая оба графика на одной координатной плоскости, можно найти единственную комбинацию реального дохода - процентной ставки, при которой достигается равновесный уровень реального дохода и равновесие на денежном рынке. [20]
Таким образом, ожидаемые сбережения домашних хозяйств равны ожидаемым инвестиционным расходам, когда экономика достигает равновесного уровня реального дохода. На нем показаны только график автономных инвестиций и график сбережений домашних хозяйств. Ожидаемые сбережения равны ожидаемым инвестициям в точке их пересечения, в которой и устанавливается равновесный уровень реального дохода. [21]