Сберегательные учреждения

Cтраница 3

К концу 1977 г. доходность казначейских векселей США ( краткосрочных обязательств, выпускаемых Казначейством США) вновь поднялась выше максимальной процентной ставки, которую официально могли выплачивать по сберегательным счетам на сберегательной книжке коммерческие банки и сберегательные учреждения. Коммерческие банки, ссудо-сберегательные ассоциации и взаимные сберегательные банки получили право выпускать такие сертификаты с 1 июня 1978 г. Эти и другие новые виды долговых обязательств сделали сберегательные учреждения более конкурентоспособными на рынке сберегательных фондов. Особое значение для обратного оттока средств из взаимных фондов в сберегательные учреждения имеет депозитный счет денежного рынка ( money market deposit account) - инструмент, который непосредственно конкурирует с взаимными фондами денежного рынка. [31]

Причинами сберегательного кризиса явились несколько факторов, включая высокий уровень процентных ставок и их колебания в период с 1979 по 1982 г., определенные аспекты дерегулирования начала 1980 - х годов, изменения налогового законодательства, которые привели к буму в торговле недвижимостью, побудившему и без того находящиеся в неустойчивом положении сберегательные учреждения браться за рискованные инвестиции в недвижимость, мощный экономический подъем в юго-западных регионах США, за которым последовал значительный спад в начале 1980 - х годов, случаи некомпетентного и нечестного управления сберегательными учреждениями. Большинство экспертов соглашается, однако, что основной причиной сберегательного кризиса была проблема морального риска, которая присуща федеральной системе страхования депозитов. [32]

Закон о дерегулировании депозитных учреждений и денежно-кредитном контроле ( Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act, DIDMCA) - федеральный закон, разрешивший сберегательным учреждениям, в числе прочего, принимать вклады, на которые могут быть выписаны чеки, использовать механизм безналичных расчетов внутри Федеральной резервной системы и получать ссуды в федеральных резервных банках; этим же законом на сберегательные учреждения распространялись требования Федеральной резервной системы о банковских резервах; закон предусматривал также постепенную отмену максимальных процентных ставок, которые депозитные институты могут платить по сберегательным и срочным вкладам. [33]

Сберегательные учреждения, коммерческие банки, выдающие ипотечные кредиты, могут продавать соответствующие домовые требования федеральным агентствам, которые объединяют наиболее надежные домовые требования в единые пакеты ( пулы) и выпускают их в обращение в виде ценных бумаг, называемых pass-through. Покупатель, приобретая эти ценные бумаги, приобретает финансовые активы ( ипотечные домовые требования) jp ползает поступления в, виде процентов с платежей. Домовые требования выпускаются под гарантию федеральных агентств. [34]

Банки и сберегательные учреждения секьюритизируют активы, группируя ссуды со схожими характеристиками в пулы и продавая инвесторам ценные бумаги, гарантирующие последним получение части доходов от сгруппированных в пул активов. [35]

Банкротства банков и ссудо-сберегательных учреждений, 1980 - 1994 гг. [36]

Банки и сберегательные учреждения в совокупности, а в некоторых случаях и индивидуально, образуют механизм действия денежной системы, на котором зиждется финансовое здоровье экономики в целом. Эти финансовые институты принимают вклады от предпринимательских структур и домохозяйств и, как мы обнаружим в главе 14, обеспечивают основную массу денежного предложения в экономике, выдавая ссуды гражданам. Некоторые из банков и сберегательных учреждений, обанкротившихся в конце 80 - х и в начале 90 - х годов, принадлежали к числу крупных финансовых институтов. [37]

Там обанкротились два сберегательных учреждения, их убытки превысили объем фонда страхования депозитов штата, который обеспечивал их страховую защиту, а также защиту 100 других учреждений. [38]

Неэффективность, порожденная излишней зарегулированностью, стала особенно заметна в условиях роста процентных ставок в 1970 - 80 - е годы. Именно тогда банки и сберегательные учреждения ощутили реальную жесткую конкуренцию со стороны друг друга. [39]

Резервные требования для депозитных институтов ( в %. [40]

Все коммерческие банки и сберегательные учреждения, открывающие текущие счета, должны иметь установленные законом, или обязательные, резервы. Установленные законом, или обязательные, резервы - это сумма денег, равная определенному проценту собственных обязательств по вкладам банка-члена, которую этот банк должен держать либо в виде вклада в федеральном резервном банке своего округа, либо в виде кассовой наличности. Для упрощения рассуждений предположим, что наш банк держит установленные законом резервы целиком в виде вклада в федеральном резервном банке своего округа. Но вы должны помнить, что на практике кассовая наличность тоже считается резервом и банки держат значительную часть своих резервов именно в этой форме. [41]

Быстро можно изъять средства с депозитного счета денежного рынка. Такие счета предлагают банки и сберегательные учреждения, аккумулирующие индивидуальные вклады для приобретения краткосрочных ценных бумаг. Депозитные счета денежного рынка приносят процентный доход, требуют минимального резервного остатка при изъятии средств и ограничивают допустимую периодичность такого изъятия. [42]

Федеральные резервные банки представляют собой банки банков; по существу, они выполняют для депозитных учреждений те же функции, что депозитные учреждения для частных лиц. Подобно тому как банки и сберегательные учреждения принимают от людей вклады и предоставляют им ссуды, центральные банки принимают вклады от банков и сберегательных учреждений и предоставляют ссуды им. Но у федеральных резервных банков есть и третья функция, которую не выполняют банки и сберегательные учреждения: функция эмиссии наличных денег. Конгресс уполномочил федеральные резервные банки выпускать в обращение банкноты Федеральной резервной системы, которые и образуют массу бумажных денег в экономике. [43]

По такому счету банки и сберегательные учреждения выплачивают более высокий процент, чем по текущим счетам. [44]

В главе 15 мы увидим, что изменение резервных требований и условий, на которых депозитные учреждения могут получать займы у ФРС, представляют собой два важнейших средства контроля за предложением денег со стороны Совета управляющих. Решения по вопросам денежной политики затрагивают сберегательные учреждения в той же мере, что и коммерческие банки. [45]

Страницы: 1 2 3 4