Фонд - облигация
Cтраница 1
Фонд облигаций ( bond fund) ( 13) - взаимный фонд, портфель которого составлен из облигаций различных видов и качества с расчетом прежде всего на текущий доход. [1]
Паевые инвестиционные фонды акций являются полной противоположностью фондов облигаций, конечно, если мы говорим о задачах, степени риска и доходности. По этим признакам они уступают только венчурным фондам. Инвестируя деньги вкладчиков в акции предприятий Российской Федерации, фонды акций являются очень рискованными для капиталовложений на короткий промежуток времени. Но если мы с вами посмотрим на результаты работы паевых фондов акций на отрезке от 10 лет и более, то увидим, что чаще всего они дают стабильно хороший результат. [2]
Пенсионный фонд мог бы опросить дилеров, занимающихся облигациями, которые продают интересующие фонд облигации ( или аналогичные ценные бумаги), и добиться представительных цен продажи. К сожалению, эта процедура требует слишком много времени, чтобы ее можно было регулярно проводить с сотнями облигаций. Кроме того, дилеры не заинтересованы в участии в подобных процедурах. [3]
Пенсионный фонд мог бы опросить дилеров, занимающихся облигациями, которые продают интересующие фонд облигации ( или аналогичные ценные бумаги), к добиться представительных цен продажи. К сожалению, эта процедура требует слишком много времени, чтобы ее можно было регулярно проводить с сотнями облигаций. Кроме того, дилеры не заинтересованы в участии в подобных процедурах. [4]
 |
Различные стадии экономического цикла. [5] |
Облигации и другие формы ценных бумаг, приносящих фиксированный доход, такие, как привилегированные акции и ценные бумаги фондов облигаций, очень чувствительны к изменениям процентных ставок. Действительно, процентные ставки - единственная наиболее важная переменная, определяющая динамику курсов облигаций и доходность для инвесторов. Поскольку значения процентных ставок и курсов облигаций движутся в противоположных направлениях, то, следовательно, рост процентных ставок неблагоприятен для облигаций. [6]
Хотя не нужно думать, что все закрытые фонды показывают такие результаты, есть фонды, которые за такой же отрезок времени показали прирост стоимости активов около 10 %, что даже меньше, чем у фондов облигаций. [7]
К счастью, визуальные методы применимы к секторам, отраслевым группам, равно как и к самим фондам. Инвесторам приходится принимать множество решений: своевременно ли покупать паи фонда облигаций, что происходит на рынке акций, какие секторы демонстрируют высокие показатели, а какие - нет, какие акции лидируют в различных отраслевых группах, что происходит на мировых рынках и не пора ли направить туда инвестиции. Ответы на эти вопросы требуют большого количества данных. [8]
Руководство Ruffy Stuffed Toy дополнительно добавляет в фонд сбережений 0 50 долл. Участники этого фонда могут разместить свои вклады по четырем видам инвестиций: ( 1) фонд облигаций с фиксированным доходом; ( 2) смешанный опцион, который инвестируется в крупные компании, мелкие компании и фонд облигаций с фиксированным доходом; ( 3) взаимный фонд, инвестирующий в растущие акции, при этом его средства не вкладываются в другие компании по производству игрушек; и ( 4) фонд, единственной инвестицией которого являются акции самой Ruffy Stuffed Toy Company. [9]
За последние десять лет число таких фондов в США невероятно выросло; во всяком случае, в начале 1989 г. на рынке обращались акции примерно тысячи фондов облигаций, под управлением которых находились облигации на сумму свыше 280 млрд. долл. [10]
Индивидуальный вкладчик может найти применение акциям взаимных фондов несколькими способами. Например, акции так называемых результативных фондов ( ставящих своей целью получение высокого прироста капитала) могут служить инструментами для увеличения размеров вложенного капитала, а акции фондов облигаций можно покупать в расчете на текущий доход. Вне зависимости от того, какого рода доход обеспечивает тот или иной фонд, вкладчики покупают их акции как финансовые инструменты, с помощью которых можно: 1) накапливать богатство; 2) вести спекулятивные сделки в расчете на высокую доходность вложений; 3) сохранять свои деньги от потерь. [11]
Руководство Ruffy Stuffed Toy дополнительно добавляет в фонд сбережений 0 50 долл. Участники этого фонда могут разместить свои вклады по четырем видам инвестиций: ( 1) фонд облигаций с фиксированным доходом; ( 2) смешанный опцион, который инвестируется в крупные компании, мелкие компании и фонд облигаций с фиксированным доходом; ( 3) взаимный фонд, инвестирующий в растущие акции, при этом его средства не вкладываются в другие компании по производству игрушек; и ( 4) фонд, единственной инвестицией которого являются акции самой Ruffy Stuffed Toy Company. [12]
Откладывать деньги на накопительный счет в банке - это значит терять немного меньше, нежели чем в первом случае. Можно много спорить, показывать расчеты, в которых вы выигрывайте по 2 - 3 % в год, но если посмотреть на табл. 4, в которой показано, сколько вы теряете по отношению даже к консервативным фондам облигаций, становится ясным - стратегия не является приемлемой. [13]
Однако инвестировать через фонды не обязательно в такие узкие области рынка. Анализ относительной силы этих двух сфер может помочь инвестору выбрать наиболее перспективный в данный момент фонд. Подобные способы инвестирования применимы и к фондам облигаций. Бычий прогноз для рынка облигаций предполагает активное инвестирование в такой фонд облигаций как Benham Target Maturities Trust, который вкладывает средства в бескупонные казначейские облигации США. В периоды повышения процентных ставок средства из фонда облигаций можно перевести в фонды, инвестирующие в акции, которые выигрывают от повышения цен и процентных ставок: акции компаний, занимающихся добычей и переработкой сырьевых товаров и энергоресурсов. [14]
Однако инвестировать через фонды не обязательно в такие узкие области рынка. Анализ относительной силы этих двух сфер может помочь инвестору выбрать наиболее перспективный в данный момент фонд. Подобные способы инвестирования применимы и к фондам облигаций. Бычий прогноз для рынка облигаций предполагает активное инвестирование в такой фонд облигаций как Benham Target Maturities Trust, который вкладывает средства в бескупонные казначейские облигации США. В периоды повышения процентных ставок средства из фонда облигаций можно перевести в фонды, инвестирующие в акции, которые выигрывают от повышения цен и процентных ставок: акции компаний, занимающихся добычей и переработкой сырьевых товаров и энергоресурсов. [15]
Страницы: 1 2