Хеджевые фонды

Cтраница 1

Хеджевые фонды - это достаточно закрытые, элитарные организации, поэтому они избегают контактов с клиентами с улицы, о происхождении капиталов которых им мало что известно. [1]

Крупные хеджевые фонды наращивают короткие позиции по доллару. Мировые рынки бьют хвостом, как разъяренный динозавр. [2]

Не все хеджевые фонды занимаются короткими продажами - целый их ряд не делает этого в принципе. Одни специализируются на транзакциях с ценными бумагами компаний, которые испытывают финансовые трудности; другие осуществляют спекулятивные сделки с валютой. Есть даже такие, которые занимаются выкупом компаний. Поэтому, если вы хотите инвестировать средства в хеджевый фонд, прежде получите информацию о его деятельности и ознакомьтесь с резюме портфельных менеджеров, на что вы имеете право. Даже при намеченном контакте с фондом фондов нужно располагать информацией о других, в которые направляет инвестиции портфельный менеджер. [3]

Как правило, хеджевые фонды не выпускают и не выписывают этих производных ценных бумаг. Следовательно, они представляют меньшую угрозу для системы, чем те, кто осуществляет динамическое хеджирование через финансовых посредников, занимающихся производными ценными бумагами. [4]

Как правило, хеджевые фонды работают как с короткими, так и с длинными позициями. Но имеют более высокий процент именно длинных. В свою очередь короткие позиции являются своего рода хеджем на случай падения рыночных цен. Однако есть хеджевые фонды, специализирующиеся на коротких продажах. Целый их ряд создан в 1980 - х годах. [5]

Вопрос: Вызывают ли хеджевые фонды изменения на рынках. [6]

Я здесь не для того, чтобы голословно защищать хеджевые фонды. Сегодня этот термин применяется столь широко, что в это понятие включен широкий спектр деятельности. Единственный общий признак всех хеджевых фондов заключается в том, что их менеджеры получают компенсацию на основе результатов деятельности, а не процент от объема управляемых ими активов. [7]

За рубежом они известны под названиями взаимные фонды, хеджевые фонды. [8]

Аккредитованный инвестор ( accredited investor) - по правилам КЦББ - лицо, имеющее ежегодный доход в размере, по крайней мере, 200 тыс. долларов или собственный капитал в размере от 1 млн. Например, чаще всего аккредитованные инвесторы вкладывают средства в хеджевые фонды. [9]

Ключевым вопросом, который необходимо задать, следовательно, является следующий: что порождает поведение, основанное на следовании за тенденцией. Хеджевые фонды могут быть одним из факторов, и было бы совершенно обоснованно рассмотреть именно их, хотя что касается моих хеджевых фондов, то их не стоит рассматривать в этом контексте. Существует по меньшей мере еще два других фактора, которые я считаю намного более важными и заслуживающими более пристального внимания. Один из них - роль организаций-инвесторов вообще и взаимных фондов в частности; вторым фактором является роль производных ценных бумаг. [10]

Оценка объема невозвратных ссуд в странах Азии и Японии. [11]

Инвесторы изымают средства из формирующихся рыночных фондов, а это вынуждает взаимные фонды продавать ценные бумаги. Хеджевые фонды и другие институты, которые ведут операции с заемными средствами, играют аналогичную роль. Когда наступает полоса удач, они могут повышать ставки, когда дела идут плохо, они вынуждены продавать активы, чтобы уменьшить долги. Схожим качеством самоподкрепления обладают опционы и другие производные финансовые инструменты. [12]

На товарных рынках коммерческие игроки, такие как золотодобывающие, зерноперера-батывающие, нефтяные компании, управляют очень большой долей объема торговли. Это хеджевые фонды, которые стремятся передать риск спекулянтам, чтобы зафиксировать цены. Когда коммерческие игроки покупают или продают, они основываются на инсайдеровской информации о рынке, поэтому их действия являются надежным индикатором общих рыночных ожиданий. В США еженедельный отчет о совокупных обязательствах трейдеров позволяет выяснить, кто чем торгует. Он также отделяет крупных трейдеров от мелких. [13]

Эти каскадные обвалы имеют также простые технические объяснения. Основными игроками на развивающихся рынках являются хеджевые фонды и взаимные фонды. Первые берут займы в банках и используют эти кредиты для своих инвестиций. Если ценность этих инвестиций падает достаточно сильно, банк отзывает кредит и хеджевый фонд вынужден продавать и другие ценные бумаги, чтобы погасить кредит. Такой же механизм может затем начать действовать и на тех ценных бумагах, что были проданы, поскольку они также падают в цене из-за большого количества продаж. Инвестиционные фонды не используют кредиты для своих финансовых сделок, но им необходимо иметь запас наличности, на случай если мелкие инвесторы захотят получить назад свои деньги. Они формируют этот запас, продавая ценные бумаги стран, еще не затронутых кризисом. [14]

Ответ: Я уверен, что нет, поскольку Soros Fund Management составляет 15 % всей индустрии хеджевых фондов. И мы, вероятно, более активно действуем на валютных рынках, чем иные хеджевые фонды. Я уверен, что наш средний объем ежедневных операций не превышает 500 млн. долл. Я думаю, что это показывает истинный масштаб. [15]

Страницы: 1 2 3