Cтраница 1
Финансовые фьючерсы могут играть важную роль в портфеле инвестора, поскольку он: 1) хорошо знаком с этими объектами инвестирования; 2) ясно представляет себе огромный риск, связанный с их использованием; У) всецело подготовлен ( в финансовом и эмоциональном отношении) к вероятности некоторых убытков. Финансовые фьючерсы - - очень - неустойчивые ценные бумаги, имеющие потенциал высокой прибыли и убытков. [1]
Финансовые фьючерсы ( financial futures) ( 12) - вид фьючерсного контракта, в котором лежащий в основе товар состоит из определенного количества некоего вида финансовых активов, Таких, как долговые ценные бумаги, иностранная валюта или рыночный портфель обыкновенных акций. [2]
Финансовые фьючерсы, которыми торгуют на LIFFE, заключаются на фунт стерлингов, немецкую марку, иену и швейцарский франк, причем торговля всеми валютами ведется по отношению к курсу доллара США. [3]
Финансовые фьючерсы схожи с товарными, но базовыми активами для них являются долговые инструменты, иностранные валюты и фондовые индексы. [4]
Финансовые фьючерсы, как и товарные, используются для создания спредов. [5]
Финансовые фьючерсы могут использоваться индивидуальными инвесторами, но те должны принимать во внимание высокий риск и быть готовыми к покрытию определенных убытков. [6]
Финансовые фьючерсы, хотя и относятся к рынку коммодити, но в контексте разбираемых проблем лучше выделить их в отдельную категорию. Оснований для этого предостаточно. Во-первых, не все страны могут пойти по пути, указываемому североамериканским рынком, где эти срочные инструменты регулируются правилами, действующими в отношении товарных фьючерсов. Во-вторых, в современных условиях финансовые фьючерсы находят самое разнообразное применение, что относит их к совершенно иному классу по цели использования, со значительно более широким спектром. Сделки явно не ограничиваются спекуляциями и хеджированием, часть менеджеров рассматривает данные финансовые инструменты в качестве заменителей позиций в традиционных инвестиционных активах, а также продуктивно использует в арбитражных операциях, получивших известность как программная торговля. [7]
Финансовые фьючерсы и опционы сегодня являются ценным инструментом не только для проведения целенаправленных страховых операций, но и для увеличения эффективности управления ресурсами. [8]
Финансовые фьючерсы ( financial futures) - фьючерсные контракты, в основе которых находятся акции, облигации или другие финансовые активы. [9]
Финансовые фьючерсы и опционы сегодня являются ценным инструментом не только для проведения целенаправленных страховых операций, но и для увеличения эффективности управления ресурсами. Это дает возможность справиться с сильными колебаниями курсов валют, акций и процентных ставок. Заемщик стремится с помощью изощренных форм займа снизить свои издержки; инвесторы стараются путем хитроумных инвестиционных стратегий повысить доходность своих операций. Обе стороны хотят за счет приемлемых стратегий минимизировать риски. [10]
Финансовые фьючерсы выполняют две основные функции: позволяют инвесторам застраховаться от риска, связанного с неблагоприятным изменением процентных ставок, валютных курсов или курса ценных бумаг на рынке, и дают возможность биржевым спекулянтам извлекать из этого прибыль. Физическая поставка базисного актива у большинства финансовых фьючерсов либо вообще не предусмотрена, либо осуществляется крайне редко. В подавляющем большинстве случаев производится наличный расчет. Однако процесс поставки является составной частью каждого контракта, обеспечивая механизм схождения реальных ( на рынке спот) и фьючерсных цен по мере приближения дня исполнения. Фьючерсные цены определяются в конкурентной борьбе в операционном зале биржи открытым выкриком. Это означает, что каждый потенциальный покупатель имеет равные возможности воспользоваться предложением на продажу и наоборот. При заключении фьючерсного контракта фьючерсная цена может находиться выше или ниже наличной цены базисного актива или значения индекса, но к моменту поставки фьючерсная цена должна равняться наличной цене, иначе возникает возможность для арбитража между рынком базисного актива и фьючерсным рынком. Разница между фьючерсной и наличной ценой базисного актива финансового фьючерса называется базисом. Базис может быть как положительным, так и отрицательным. [11]
Финансовые фьючерсы не только отличаются от фадиционных биржевых товаров: они различаются и меж ( у собой. [12]
Финансовые фьючерсы в отличие от опционов предусматривают не право, а обязанность на проведение той или иной операции. [13]
Финансовые фьючерсы продаются и покупаются по той же схеме, что и товарные. [14]
Финансовые фьючерсы являются по существу пари на будущую цену финансового инструмента, заключаемое двумя сторонами. [15]