Цель - хеджирование
Cтраница 1
Цель хеджирования состоит в уменьшении риска возможных убытков в результате неблагоприятного изменения цен или процентных ставок. Это достигается занятием позиций по финансовым фьючерсам или опционам, которые покрывают ожидаемые позиции спот. Хеджирующие позиции представляют собой разнообразие сделок, как, например, защита от изменения стоимости валюты, в которой ожидаются поступления или платежи, гарантирование стабильного дохода от инвестиций, гарантирование уровня процентных платежей по долговым обязательствам в течение определенного периода и даже сохранение стоимости активов или ограничение суммы обязательств, выраженных в иностранной валюте. Важным моментом во всех этих операциях является попытка хеджера защитить себя от воздействия изменений цены, на лежащий в основе контракта актив или обязательство. [1]
Цель хеджирования состоит в устранении риска для портфеля активов Хеджирование длинной позиции ( на покупку) по активу, имеющему риск, достигается занятием короткой позиции ( на продажу) в некоторой пропорции от стоимости портфеля по другому, но высококоррелированному рискованному активу. Для иллюстрации этого рассмотрим портфель, имеющий длинную позицию по активу А, которую желательно захеджировать путем занятия короткой позиции по фьючерсному контракту на актив А. [2]
С целью хеджирования будущей покупки нефти клиент А занимает длинную фьючерсную позицию по 50 контрактам на нефть с поставкой в декабре. [3]
С целью хеджирования портфеля акций Соединенного Королевства стоимостью, например, 20 млн. фунтов распорядитель фондов намеревается продать фьючерсы на индекс FT-SE. В случае падения цен на рынке акций, короткая фьючерсная позиция должна принести прибыль, компенсирующую убытки текущей позиции на рынке акций. [4]
В целях хеджирования вы решаете использовать опцион. Для этого необходимо купить сентябрьский опцион колл. Возникает вопрос, на какой цене исполнения остановиться. [5]
Важно точно выбрать цели хеджирования и затем правильно определить его эффективность. Неспособность так поступить может привести к ошибочным решениям, которые могут быть приняты как до, так и после наступления соответствующего события. [6]
Это отлично от целей хеджирования, рассмотренных ранее. В этом случае любое отклонение от текущей ситуации считается нежелательным. В четырех предыдущих случаях всегда имелось преимущественное направление, а это значило, что могли быть достигнуты эффективности хеджирования выше 100 %, если планируемое перевыполнялось. [7]
Эта позиция открыта также с целью частичного хеджирования выбранных ранее двух позиций по USD / CHF и USD / JPY и ее правильность выбора также подтверждается техническим и фундаментальным анализами. [8]
Эта позиция открыта также с целью частичного хеджирования выбранных ранее двух позиций по USD / CHF и USD / JPY и ее правильность выбора также подтверждается техническим и фундаментальным анализами. [9]
Лица, использующие финансовые фьючерсы в целях хеджирования, стремятся оградить от риска либо стоимость ценных бумаг, либо обусловленный ими поток денежных средств. [10]
Финансовые; фьючерсные контракты могут использоваться в целях хеджирования. Многонациональные компании и фирмы, активно занимающиеся международной торговлей, в основном применяют валютные фьючерсы или фьючерсы на евродолларовые депозитные сертификаты в целях хеджирования, тогда как различные финансовые институты или финансовые директора корпораций используют для страхования процентные фьючерсы. [11]
Используются для спекулятивных сделок, а также в целях хеджирования. [12]
При принятии решения о покупке или продаже контрактов с целью хеджирования необходимо оценить риск не хеджированной позиции. [13]
 |
Денежные потоки от фьючерсных контрактов. [14] |
Хотя фьючерсный контракт может быть использован покупателем или продавцом с целью хеджирования позиций, имеющихся у него по этому же активу, - изменения цены актива после заключения фьючерсного контракта, создают выигрыш одной стороне за счет другой. Если цена базового актива после заключения соглашения повышается, то покупатель получает выигрыш за счет продавца. Если цена актива падает, то выигрыш получает продавец за счет покупателя. [15]
Страницы: 1 2 3