Фьючерсная цена

Cтраница 3

В общем виде фьючерсная цена / должна равняться спотовой цене PS плюс неполученный процент /, как это представлено в уравнении (21.2), поскольку выгода ( В) и издержки ( С) от владения таким активом равны нулю. [31]

Считается, что фьючерсные цены задаются инвесторами на основании посылки о том, что они могут держать комбинацию фьючерсных контрактов и безрисковых активов. [32]

Фьючерсы на скоропортящиеся товары. [33]

В этом случае фьючерсная цена будет выше, чем ожидаемая цена спот, а фьючерсные цены, как принято говорить, выявляют нормальный контанго ( normal contango), или ( нормальную) надбавку на цену спот. [34]

Таким образом, фьючерсная цена на немецкую марку должна быть равна 0 65625 долл. [35]

Предположим, что фьючерсная цена соответствует ожидаемой, и ожидания оказываются верными. В этом случае наличная цена облигации будет со временем меняться, а фьючерсная - останется неизменной. [36]

В этом случае фьючерсная цена не выражает собой ожидаемой цены, а основывается на наличной цене, текущем доходе и расходах на финансирование. Когда бы ни был исполнен контракт, выплачивается та же наличная цена. Однако фьючерсная цена изменяется во времени, приближаясь к наличной, и становится равной ей при истечении срока контракта. Это предполагает выплату ( или получение) вариационной маржи. Наличная цена и вариационная маржа в сумме дают цену, обусловленную наличной и исходной фьючерсной ценой, ту самую цену, которая на рисунке представлена прямой линией между наличной и исходной фьючерсной ценой в момент заключения контракта. Так что, если бы контракт был выдержан до срока исполнения, разница между исходной фьючерсной и неизменившейся наличной ценой была бы выплачена ( или получена) в форме вариационной маржи. [37]

Впоследствии, когда фьючерсная цена станет равной 92 5, а премия - 3 5, опцион продается. [38]

В общем виде фьючерсная цена / должна равняться спотовой цене Р плюс неполученный процент /, как это представлено в уравнении (21.2), поскольку выгода ( В) и издержки ( С) от владения таким активом равны нулю. [39]

Считается, что фьючерсные цены задаются инвесторами на основании посылки о том, что они могут держать комбинацию фьючерсных контрактов и безрисковых активов. [40]

Он тщательно отслеживает фьючерсные цены, чтобы не упустить арбитражные возможности. Фактически менеджер запрограммировал свой настольный компьютер на наблюдение за фьючерсными и маличными ценами и выдачу сигнала п тот момент, когда разрыв цен достигнет величины, покрывающей стоимость хранения, комиссионные и получение минимальной прибыли в 3 цента на бушель. [41]

Например, если фьючерсная цена составляет 2 12 долл. [42]

Наблюдение за соотношением фьючерсных цен на краткосрочные процентные ставки и фьючерсов на облигации позволяет судить о том, какую политику преследует в данный момент ФРС. Обычно о либерализации денежно-кредитной политики свидетельствует более быстрое повышение фьючерсных цен на казначейские векселя по сравнению с фьючерсными ценами на облигации. Считается, что такое соотношение благотворно влияет на рынок акций. Об ужесточении денежно-кредитной политики свидетельствует более быстрое снижение фьючерсных цен на казначейские векселя по сравнению с ценами на облигации. Такая ситуация может вызвать падение рынка акций. Еще одно оружие, которым пользуется ФРС для ужесточения денежно-кредитной политики, - это повышение учетной ставки. [43]

На рисунке 9.1 сравниваются фьючерсные цены на золото ( верхний график) и индекс акций золотодобывающих компаний ( источник: Standard and Poors) с середины 1985 по январь 1990 года. Особый интерес представляют три момента. [44]

В нижеследующей таблице приведены фьючерсные цены на золото для контрактов с разными сроками. Золото является в первую очередь хорошим инвестиционным, а не промышленным товаром. Инвесторы держат золото, поскольку оно диверсифицирует их портфели и они надеются на рост цен на него. Они держат золото не за его выгоды доступности. [45]

Страницы: 1 2 3