Cтраница 2
Согласно Американскому словарю American College Dictionary, прилагательное стохастический характеризует значение случайной переменной на упорядоченном множестве испытаний. Применительно к рыночному индикатору данный термин употребляется в гораздо более узком смысле и является достаточно свободной интерпретацией его истинного значения. В том виде, в котором он здесь используется, стохастический осциллятор описывает расположение текущей цены акции относительно диапазона цен за определенное время, Используемый чаще всего период составляет 14 дней. Стохастический осциллятор позволяет вычислить положение текущей цены в процентном диапазоне от 0 до 100 относительно ценового диапазона за последние 14 дней. [16]
Американский коллегиальный словарь определяет стохастик как прилагательное, основанное на вероятности распределения заранее указанного числа наблюдений. Использование термина в качестве рыночного индикатора имеет более специфическое значение, что может быть свободной адаптацией истинного значения слова. [17]
Эта программа не только проводит углубленный фундаментальный анализ, но также позволяет пользователю поддерживать обширную базу данных ( свыше 35 параметров по 2000 акций в расчете на один диск); данные могут вводиться и редактироваться вручную или по модему. Аналитическая программа определяет набор финансовых и рыночных индикаторов на основе базовой финансовой информации ( используя функции, аналогичные электронным таблицам); дает возможность сортировки всех ценных бумаг в базе данных в соответствии с заданными критериями; может сортировать акции по одному параметру или средневзвешенному агрегату нескольких параметров. [18]
Нам остается рассмотреть еще один важный компонент анализатора EFT А. Ежедневная версия системы предлагает пользователю показатели обобщенных рыночных индикаторов: количество контрактов, цены на которые повысились и понизились на этот день ( по более чем 200 контрактам), новые максимальные / минимальные ценовые показатели, процент контрактов, цены на которые, согласно компьютерному анализу, устойчиво растут. Первые два индикатора ( роста / падения и новых максимумов / минимумов) являются версией существующих инструментов анализа фондового рынка, адаптированных для товарных рынков. Хотя эти показатели традиционно не использовались в техническом анализе товарных рынков, сама идея интересна и требует дальнейших исследований с целью определения ценности их прогностических функций. [19]
Материал, изложенный в предшествующих девяти главах, возможно, помог вам овладеть инструментами для проведения самостоятельного визуального анализа различных финансовых рынков. Мы намеренно избегали слишком подробного описания собственно рыночных индикаторов, уделяя основное внимание их использованию для анализа широкого спектра рынков и самых разнообразных классов активов. Имея широкий выбор объектов для инвестирования как внутри своей страны, так и за рубежом, большинство инвесторов нуждается в относительно простой системе поиска наиболее перспективных рынков. [20]
Такие действия и их результат наглядно показывают, сколь сильно федеральное правительство, а не Уолл-стрит или бизнес может время от времени влиять на наше экономическое будущее. Однако изменения процентных ставок не должны быть вашим главным рыночным индикатором, потому что наилучшим барометром всегда является сам фондовый рынок. [21]
Если бы мы с помощью микроскопа понаблюдали ла крошечной капелькой воды, ее особенности оказались бы вполне очевидными с точки зрения размера, цвета, формы, плотности, солености, содержания в ней микроорганизмов и так далее, но когда эта капля является частью волны в океане, она становится послушна CHJ волн и приливов, несмотря на свои особенное ти. Нью-Йоркской фондовой бирже акциями, удивительно ли, что рыночные индикаторы - одно из величайших проявлений массовой психологии в мире. [22]
С операциями с финансовыми активами, имеющими инвестиционную или спекулятивную природу, сталкивается практически любой предприниматель. Крупные компании находят на рынке капитала дополнительные источники финансирования, рыночные индикаторы дают достаточно объективную оценку текущего и, главное, ожидаемого финансового положения эмитентов, в подавляющем большинстве компании прибегают к операциям с ценными бумагами в целях хеджирования и спекулирования и др. Поэтому знание основных рыночных индикаторов и алгоритмов их расчета является обязательным для любого бизнесмена, финансового менеджера, аналитика. Рассмотрим логику аналитического обоснования операций с финансовыми активами. [23]
Рыночные индикаторы позволяют значительно углубить технический анализ, поскольку они содержат гораздо больше информации, чем показатели цены и объема. Стандартный принцип применения технических индикаторов таков: сначала с помощью рыночных индикаторов определяется направление движения всего рынка, а затем с помощью индикаторов цены / объема - моменты покупки или продажи отдельной ценной бумаги. Как говорится, в прилив все лодки поднимаются, поэтому гораздо безопаснее покупать акции, когда весь рынок акций на подъеме. [24]
В эту группу входят прежде всего потенциальные инвесторы, финансовые спекулянты, аналитики и конкуренты. Интересы потенциальных инвесторов заключаются в том, чтобы, ориентируясь на динамику рыночных индикаторов и отчетные данные о финансовом положении компании, принять решение о целесообразности инвестирования средств в данную компанию и, в частности, приобретения ее. Финансовые спекулянты получают свой доход от операций купли-продажи ценных бумаг на вторичном рынке. Тем не менее, действия спекулянтов в отношении ценных бумаг конкретного эмитента являются определенным индикатором успешности ее функционирования, поэтому финансовые топ-менеджеры вынуждены в некоторой степени учитывать интересы и действия спекулянтов - в частности, это проявляется в большей или меньшей открытости данных, в том числе и в опубликовании их в объеме и аналитическом представлении, достаточном для принятия соответствующих решений на рынке капитала. [25]
Первоначальная интерпретация TRIN изменилась, но сам TRIN по прежнему остается одним из лучших рыночных индикаторов. [26]
Следует отметить, что единого подхода к исчислению р-коэффициентов, в частности в отношении количества и вида исходных наблюдений, не существует. Так, известный американский банкирский дом Merrill Lynch, занимающийся также и публикацией различных рыночных индикаторов, при расчете р-коэф-фициентов компаний в качестве km использует индекс S & P 500 и месячные данные о доходности компаний за пять лет, т.е. 60 наблюдений; другая компания Value Line, занимающаяся подобной деятельностью, ориентируется на индекс курсов акций Нью-Йоркской фондовой биржи ( NYSE Composite Index), включающий данные о доходности обыкновенных акций более чем 1800 компаний, и использует 260 недельных наблюдений. [27]
Такими индексами являются S & P 100 ( СВОЕ: ОЕХ), DJIA ( АМЕХ: DIA), S & P 500 ( АМЕХ: SPY), NASDAQ-100 ( АМЕХ: QQQ) и т.п. Наличие производных инструментов - большой плюс индексу. Фьючерс на S & P 500 ( СВОЕ: SPX) является самым важным рыночным индикатором: он оказывается опережающим индикатором по отношению ко всем остальным индикаторам американского фондового рынка. [28]
Данные в масштабе реального времени необходимы для трейдера, работающего на коротких временных интервалах. Возможно, вы достаточно искушенный инвестор, чтобы на основе данных об этих сделках строить рыночные индикаторы, используемые для осуществления долгосрочных инвестиций. Однако, учитывая цель вашего анализа, данные в масштабе реального времени вам просто не нужны. Конечно, полезно следить за интересующим вас текущим портфелем акций, чтобы заметить, достигают ли акции в течение торговой сессии определенных вами заранее точек покупки или продажи. [29]
Альтернативный способ изучения рынка построен на использовании разных видов статистических данных. Мы рассмотрим некоторые средства технического анализа, но прежде обратим внимание на основные концептуальные подходы к определению рыночных индикаторов и построению графиков. [30]