Производный инструмент

Cтраница 3

Чтобы сконцентрироваться на существенных элементах, а не на деталях конкретного производного инструмента, мы придумаем физический товар - назовем его просто коммоди-тум, который представляет собой обычный металл, используемый во многих производственных процессах. [31]

Саморегулируемая организация, которая занимается прежде всего внебиржевыми рынками свопов и производных инструментов. [32]

В предыдущей главе достаточно подробно рассматривались депозитарные расписки, которые являются производными инструментами только в том смысле, что исходные ценные бумаги приобретаются и являются собственностью депозитария, который затем выпускает свои собственные расписки для покупателей о том, что они имеют право пользоваться выгодами от этих ценных бумаг. За исключением разницы из-за изменения курса валюты, цена на эти расписки меняется пункт в пункт с изменением цены на базовые ценные бумаги, кроме тех случаев, когда на местном рынке ограничено участие зарубежных инвесторов. [33]

В этой главе рассматриваются основы того, что в целом принято называть производными инструментами. По сути, к ним относятся любые ценные бумаги, цена которых внутренне зависит от цены другой ценной бумаги. Здесь будут рассмотрены виды производных инструментов, базовые принципы их ценообразования и основные пути их использования, а также пользователи этих финансовых инструментов. [34]

В основном в результате неблагоприятных сообщений в средствах массовой информации, в центре которых находятся производные инструменты, многие считают эти инструменты чрезвычайно спекулятивными и, следовательно, очень опасными продуктами. И хотя производные инструменты, действительно, более сложны, чем простые инвестиционные продукты, такие, как облигации и обыкновенные акции, главное предназначение этих продуктов - их использование в качестве инструментов для избежания риска. Однако инструмент, используемый для хеджирования одним лицом, может с такой же легкостью использоваться для спекуляции другим лицом. Опасны не сами инструменты, а то, как они применяются, - это, действительно, может стать причиной для беспокойства. [35]

Базовый актив ( инструмент) - актив ( инструмент), который лежит в основе производного инструмента. Для опционов базовым активом обычно является фьючерс, акция, валюта, индекс. Одновременно базовым активом для фьючерса в свою очередь может быть другой инструмент: индекс, валюта, ставка, товар, акция. [36]

Следствием этого является то, что в абсолютном выражении многие очень опытные менеджеры фондов, работающих с производными инструментами, часто проигрывают, так как их клиенты забирают свои деньги, когда они проигрывают, так что, когда они выигрывают, они располагают меньшими средствами, чем когда проигрывают. [37]

Оцените с учетом как позитивных, так и негативных факторов, стоит ли фонду прибегать к хеджированию производными инструментами, чтобы перекрыть временной период в 90 дней. [38]

После краха в феврале 1995 г. старейшего торгового банка Сити, Barings, в результате убытков на рынке производных инструментов, осведомленность о таких инструментах распространилась далеко за пределы читателей финансовых страниц. В то же время, несмотря на большой объем информации в прессе и на телевидении, представление о деривативах у читателей слабое. Хотя принцип, на котором строится работа со всеми этими инструментами, является очень старым. Новое состоит, прежде всего, во взрывном росте рынка производных инструментов и в количестве продуктов, с которыми заключаются сделки. [39]

Купить ценные бумаги или осуществить короткую продажу; иными словами, владеть некоторым количеством ценных бумаг или иметь право на него по какому-либо активу или производному инструменту. [40]

Принцип хеджирования состоит в том, что движение цен денежного рынка компенсируется равным и противоположным движением цены хеджевого инструмента, в качестве которого практически всегда используется производный инструмент. [41]

В пояснениях часто содержится описание финансовых контрактов, заключенных фирмой, которые не отражаются в балансе, но оказывают большое влияние на ее финансовое состояние, например контракты по производным инструментам, такие как форвардные контракты, свопы и опционы, которые обычно служат для снижения степени риска при различного рода финансовых сделок. [42]

До сих пор, однако, мы касались хеджирования открытых позиций по базовым инструментам наличного рынка с помощью FRA и процентных фьючерсов лишь концептуально, на уровне возможности открытия оффсетной позиции по производному инструменту. Вместе с тем, чтобы хеджирование было эффективным, оффсетная позиция по производному инструмент 7 должна генерировать прибыли и убытки, достаточно близкие к тем, что возникают по базовым инструментам. [43]

ФИ-спираль. Источник. FAM Research, 2000. [44]

Используя ФИ-спирали как инструменты Фибоначчи, можно извлечь максимум из удивительной симметрии ценовых фигур графиков, будь то на дневной, недельной, месячной или годовой основе, одинаково для акций, валют, фьючерсов и для производных инструментов. Чем сильнее становятся поведенческие фигуры в чрезвычайных рыночных условиях, тем лучше работают ФИ-спирали, заранее информируя инвесторов о вершинах и основаниях движений рынка. [45]

Страницы: 1 2 3 4