Cтраница 1
Производные финансовые инструменты являются видом оформления сделки на продажу-покупку основных финансовых инструментов при определенных условиях. [1]
Производные финансовые инструменты, созданные для защиты от риска, надоумили инвесторов использовать их для спекуляций, предполагающих такие риски, которых ни один менеджер не должен бы допускать. Распространение страховки портфелей в конце 1970 - х годов стимулировало использование более рискованных методов управления портфелями. Таким же точно образом консервативные институциональные инвесторы используют диверсификацию портфелей для проведения более рискованных и еще не изученных операций, хотя диверсификация не является гарантией против убытков - она защищает только от полного разорения. [2]
Встроенный производный финансовый инструмент является элементом сложного финансового инструмента, состоящего из производного финансового компонента и основного договора, денежные потоки, возникающие из-за каждого из них, изменяются сходным образом, в соответствии с указанной ставкой процента, валютным курсом или иными показателями, обусловленными рыночной конъюнктурой. [3]
Рынок производных финансовых инструментов появился сравнительно недавно. [4]
У производного финансового инструмента имеется условная сумма, характеризующая количественное содержание данного инструмента, например, сумма валюты, количество акций, вес, объем или другая товарная характеристика и т.п. Но инвестор, а также лицо, выпустившее данный инструмент, не обязано инвестировать ( или получить) обозначенную сумму в момент заключения договора. Производный финансовый инструмент может содержать условную сумму, выплачиваемую при наступлении в будущем определенного события, причем выплачиваемая сумма не зависит от указанной в финансовом инструменте. Условная сумма может вообще не указываться. [5]
Гамма-коэффицнент производного финансового инструмента оценивает чувствительность дельта-коэффициента этого финансового ииструмента к изменениям спот-цены исходных активов. [6]
Цена производного финансового инструмента W является функцией от цены ценной бумаги, лежащей в основе контракта, и времени. [7]
Существуют и другие производные финансовые инструменты, так сказать, более высокого порядка удаленности от реальных товаров ( валюты), выступающих в качестве предмета сделки. [8]
Лондонская биржа производных финансовых инструментов: биржа, образовавшаяся в результате слияния ЛИФФЕ и Лондонского рынка опционов; однако чаще продолжает использоваться название ЛИФФЕ. [9]
Опционы являются производными финансовыми инструментами, потому что в их основе лежат другие инвестиционные активы - акции, государственные облигации, фондовые индексы, фьючерсные контракты, валюты. Опцион пут дает своему владельцу право, не порождая обязательства, продать 100 лежащих в его основе ценных бумаг по определенной цене в течение определенного периода времени. Ценность опциона сохраняется в течение некоторого срока и постепенно снижается. При правильно угаданном направлении движения рынка сделки с опционами могут принести существенную прибыль. [10]
ДЕРИВАТИВЫ ФИНАНСОВЫЕ - производные финансовые инструменты, в основе которых лежат другие, более простые финансовые инструменты. К Д.ф. относят фьючерсы, опционы, опционы на фьючерсные контракты, свопы. На уровне финансовых учреждений и корпораций Д.ф. используются в сложных ситуациях управления рисками, связанных с колебаниями рыночных цен и процентных ставок. Одновременно Д.ф. широко используются как инструмент ведения спекулятивной игры. [11]
В отличие от производных финансовых инструментов, которые практически всегда оцениваются в балансе по справедливой стоимости, непроизводные финансовые инструменты, если они оцениваются по справедливой стоимости, то изменения в одних случаях регулируются за счет прибыли ( убытка), в других - за счет капитала. Зачастую непроизводные финансовые инструменты учитываются по амортизируемым затратам. Поэтому непроизводные финансовые инструменты применяются при хеджировании ограниченно - только для хеджирования валютных рисков. Стандарт прямо подчеркивает, что инвестиции, удерживаемые до погашения и учитываемые по амортизируемым затратам, являются эффективными инструментами хеджирования валютных рисков. [12]
Гамма - коэффициенты важнейших производных финансовых инструментов. [13]
Представив актив S и соответствующий производный финансовый инструмент W с помощью соответствующих процессов Ито, построим портфель П, состоящий из одной короткой позиции по производному финансовому инструменту и длинной позиции по bW / bS единиц основного актива. [14]
Рынок деривативов - рынок производных финансовых инструментов, в основе которых лежат другие, более простые финансовые инструменты - акции, облигации. [15]