Выбор - портфель
Cтраница 2
Теперь становится ясной суть проблемы выбора портфеля для активного менеджера. Его не волнует соотношение ожидаемой доходности портфеля и стандартного отклонения. Скорее менеджер выбирает между более высокой ожидаемой активной доходностью и более низким активным риском. [16]
Есть ряд учебных пособий по выбору портфелей, которые объясняют и основную теорию Марковича и некоторые упрощенные версии. [17]
Моделирование и оптимизация незаменимы при выборе целевого портфеля сегментов. Эти модели обычно основываются на результатах сопряженного анализа. Наиболее действенный подход в этой сфере - это гибкое ( эластичное) сегментирование. По сравнению с априорным сегментированием, когда сегменты определяются по предполагаемым переменным в начале исследования, и с кластерным сегментированием, когда выбранные сегменты формируются по результатам кластерного анализа, модели гибкого сегментирования предлагают динамический подход к проблеме. Гибкое сегментирование объединяет результаты сопряженного анализа и компьютерное моделирование поведения потребителей при выборе товара. [18]
Марковича и возвращаться к его статье Выбор портфеля ( 1952), где она впервые была описана. В ней рассмотрена общая практика диверсификации портфеля и показано, как инвеститор может снизить риск портфеля путем выбора некоррелированных акций. [19]
 |
Ненасыщаемость, избегание риска и выбор портфеля. [20] |
В предыдущем разделе была рассмотрена проблема выбора портфеля, с которой сталкивается каждый инвестор. Кроме того, был изложен подход к инвестициям Гарри Марковица как метод решения данной проблемы. При этом подходе инвестор должен оценить все альтернативные портфели с точки зрения их ожидаемых доходностей и стандартных отклонений, используя кривые безразличия. В случае когда инвестор избегает риска, для инвестиций будет выбран портфель, лежащий на кривой безразличия, расположенной выше и левее всех остальных. [21]
О предыдущей главе была рассмотрена проблема выбора портфеля, с которой сталкивается каждый инвестор. Кроме того, в ней был представлен подход Гарри Марковица к решению данной проблемы. При таком подходе инвестор должен оценить альтернативные портфели с точки зрения их ожидаемых доходностей и стандартных отклонений, используя кривые безразличия. В случае избегания риска инвестором портфель, лежащий на кривой безразличия, проходящей выше и левее остальных кривых, будет выбран для инвестирования. [22]
Основным преимуществом портфельного инвестирования является возможность выбора портфеля для решения специфических инвестиционных задач. Для этого используются различные портфели ценных бумаг, в каждом из которых будет собственный баланс между существующим риском, приемлемым для владельца портфеля, и ожидаемым доходом в определенный период времени. Соотношение этих факторов и позволяет определить тип портфеля ценных бумаг. [23]
Другим преимуществом портфельного инвестирования является возможность выбора портфеля для решения специфических инвестиционных задач. [24]
 |
Ненасыщаемость, избегание риска и выбор портфеля. [25] |
В предыдущем разделе была рассмотрена проблема выбора портфеля, с которой сталкивается каждый инвестор. Кроме того, был изложен подход к инвестициям Гарри Марковица как метод решения данной проблемы. При этом подходе инвестор должен оценить все альтернативные портфели с точки зрения их ожидаемых доходностей и стандартных отклонений, используя кривые безразличия. В случае когда инвестор избегает риска, для инвестиций будет выбран портфель, лежащий на кривой безразличия, расположенной выше и левее всех остальных. [26]
Метод, который будет применен для выбора наиболее желательного портфеля, использует так называемые кривые безразличия. [27]
Другая формулировка задачи финансиста заключается в выборе портфеля вкладов, который минимизирует дисперсию и еще обеспечивает ожидаемую прибыль не менее некоторого фиксированного количества с. Таким образом, мы приходим к задаче К. [28]
Приложением линейного программирования ( ЛП) к выбору портфеля является построение портфелей в рамках ЦМРК. [29]
Лок за ельство Давайте рассмотрим четыре основных принципа выбора портфелей. Инвесторы предпочитают высокую ожидаемую доходность инвестиций долгосрочных и низкое стандартное отклонение. [30]
Страницы: 1 2 3 4