Cтраница 1
Наличные выплаты и депозиты: общий баланс денежных средств, депозитов, кредитов и депозитных сертификатов. [1]
Следующим шагом является прогноз наличных выплат. После составления прогноза объема продаж руководство фирмы может выбрать один из двух вариантов: либо поддерживать тесную взаимосвязь между производством и реализацией, либо удерживать производство на относительно постоянном уровне. Когда производство нацелено на реализацию, издержки хранения запасов, как правило, ниже, чем при втором варианте, однако общие производственные затраты выше, чем могли бы быть, если бы уровень производства оставался неизменным. Если объем продаж нестабилен, возникает проблема хранения продукции, произведенной в течение определенного периода. Так как объем запасов неодинаков на протяжении года, издержки хранения обычно выше, чем могли бы быть, если бы производство было привязано к прогнозу объема продаж. С другой стороны, стабильное производство, как правило, более эффективно. [2]
Бонусы обычно могут быть заменены наличными выплатами, которые будут несколько меньше, поскольку выплачиваются раньше. [3]
Банки стояли перед следующей дилеммой: либо приостановить наличные выплаты немедленно, либо, насколько это возможно задействовать собственные резервы для удовлетворения текущего спроса, рассчитывая на то, что спрос этот спадет и приостановка выплат не потребуется. По американским законам банк, уровень резервов которого оказывался ниже разрешенной отметки, был обязан прекратить кредитные операции до тех пор, пока дефицит не был ликвидирован. Это вынудило банки, стремившиеся во время кризисов поддерживать наличные выплаты, прибегать к политике немедленного сокращения кредитов. Банки, таким образом, должны были выбрать между опасностью перешагнуть границу дозволенных резервов и немедленной приостановкой выплат. [4]
Широко практикуются и премии ( компенсации), осуществляемые в форме наличных выплат потребителю, купившему товар в розничной торговле. Производитель товара привлекает покупателей тем, что обещает им денежную компенсацию, если они в течение определенного времени после покупки товара вышлют фирме купон или заявку. С помощью подобных премий производитель ускоряет реализацию товара, быстрее освобождает складские помещения, не снижая при этом свои цены. Таким методом пользуются, например, производители некоторых марок автомобилей и других потребительских товаров. При этом обычно фирма рассчитывает на то, что не все ее клиенты сумеют вовремя отправить необходимые для получения премии бумаги. [5]
Компромиссное соглашение представляет собой погашение требований кредиторов на пропорциональной основе посредством наличных выплат или сочетания наличных выплат с предоставлением долговых обязательств. Кредиторы должны дать согласие на частичное удовлетворение своих требований. Например, возможно, что должник предложит оплатить 60 центов из каждого доллара долга. Если кредиторы считают, что эта оплата превышает сумму, которую они могли бы получить в результате ликвидации компании ( за вычетом расходов на судопроизводство), то они, вероятно, примут условия должника. Они примут оплату даже в том случае, когда она немного уступает указанной сумме возможных поступлений от ликвидации, поскольку ни одна компания не захочет взять на себя ответственность за разорение другой. Данное решение вопроса можно назвать полюбовным в том смысле, что сторонам удается избежать судебного разбирательства. [6]
Одно из условий, ограничивающих использование модели, заключается в том, что наличные выплаты редко поддаются точному прогнозированию. При умеренной степени неопределенности прогноза необходимо ввести некоторый запас для того, чтобы продажа ценных бумаг производилась при некотором уровне наличности, отличном от нуля. Вообще модель оптимального размера заказа предоставляет финансовому директору базу для оценки оптимального остатка наличности. Ее не обязательно использовать как конкретное руководство к управлению средствами фирмы. Просто предполагается, каков был бы оптимальный остаток наличности при определенном наборе условий. Действительный остаток может быть большим, если эти условия не соблюдать полностью. [7]
Компромиссное соглашение представляет собой погашение требований кредиторов на пропорциональной основе посредством наличных выплат или сочетания наличных выплат с предоставлением долговых обязательств. Кредиторы должны дать согласие на частичное удовлетворение своих требований. Например, возможно, что должник предложит оплатить 60 центов из каждого доллара долга. Если кредиторы считают, что эта оплата превышает сумму, которую они могли бы получить в результате ликвидации компании ( за вычетом расходов на судопроизводство), то они, вероятно, примут условия должника. Они примут оплату даже в том случае, когда она немного уступает указанной сумме возможных поступлений от ликвидации, поскольку ни одна компания не захочет взять на себя ответственность за разорение другой. Данное решение вопроса можно назвать полюбовным в том смысле, что сторонам удается избежать судебного разбирательства. [8]
Кроме наличных расходов, мы должны учитывать капитальные расходы, дивиденды, федеральные подоходные налоги и любые другие наличные выплаты. Так как капитальные расходы планируются заранее, их обычно довольно легко, предсказать для краткосрочного бюджета денежных средств. [9]
Если проект разрабатывается в сезонной или циклической отрасли, или в отрасли, где смежники требуют от новой фирмы наличных выплат ( или необходимо капитальное строительство), прежде чем продукт будет готов к продаже и начнет приносить доход, прогноз денежных потоков является важнейшим фактором для принятия решения о продолжении дела. Детализованный прогноз, который понятен и пригоден для руководства, может помочь привлечь внимание к проекту, несмотря на периодически возникающие денежные кризисы, которые следует предотвращать. Прогнозы денежных потоков предусматриваются на каждый месяц первого года и по кварталам второго и третьего годов. [10]
После составления прогноза продаж разрабатывают график поступления денежных средств от продаж, прогноз погашения дебиторской задолженности, прогноз издержек производства, а также график наличных выплат. На основе этих данных составляют ряд бюджетов, например бюджет движения денежных средств, бюджет доходов и расходов ( см. гл. [11]
Отличие данного бонуса от предыдущего состоит в том, что основой для его расчета является страховая сумма плюс начисленные ранее бонусы. Бонус может быть заменен наличными выплатами, но в этом случае начисления на суммы предыдущих бонусов пропадают. Оба пересматриваемых бонуса крайне популярны на практике. [12]
Сравнивая табл. 3 - 4 и 3 - 5, можно сделать вывод, что чеки и наличные деньги используются главным образом при выплате малых сумм, а для перечисления крупных сумм используется электронный перевод. Из табл. 3 - 5 видно, что в 1993 г. на 299 500 млн. наличных выплат приходилась сумма около 3400 млрд. долл. [13]
Иногда выплата дивидендов акциями может служить для компании средством экономии денег, имеющихся в ее распоряжении. В период роста прибыли компания может принять решение об увеличении доли накопления и объявить о выплате дивидендов акциями вместо наличной выплаты. Тогда принятое решение будет являться решением об уменьшении значения показателя дивидендного выхода, поскольку в ситуации, когда прибыль увеличивается, а дивиденды остаются на прежнем уровне, значение показателя дивидендного выхода уменьшается. Вопрос о том, происходит ли при этом увеличение благосостояния акционеров, зависит от причин, которые были рассмотрены выше. Увеличение доли накоплений могло бы быть осуществлено и без выплаты дивидендов акциями. Однако выплата таких дивидендов имеет благоприятный психологический эффект. Однако замена наличных выплат выплатами в виде акций может повлечь за собой заметное увеличение административных расходов. Управление такими дивидендами обходится дороже чем управление наличными выплатами, и эти издержки в какой-то мере уравновешивают благоприятный эффект, обусловленный применением этого инструмента. [14]
Во-вторых, в ст. 17 Федерального закона от 26 марта 1998 г. указано, что платежи, отнесенные ст. 855 ГК к первой и второй очереди, осуществляются путем перечисления. Следовательно, термин перечисление средств на оплату труда следует толковать расширительно, подразумевая под ним не только безналичную, но и наличную выплату заработной платы. Таким образом, платежи в бюджет, внебюджетные фонды и выплата заработной платы должна осуществляться в порядке календарной очередности в третью очередь. [15]