Cтраница 2
ПРОСПЕКТ ЭМИССИИ ЦЕННЫХ БУМАГ ( prospectus) - документ, содержащий подробную информацию о новом выпуске ценных бумаг, их цену, когда они предлагаются широкой публике, и призыв к их покупке. [16]
Период времени, в течение которого Комиссия по ценным бумагам и биржам рассматривает регистрационную заявку компании на новый выпуск ценных бумаг. В течение этого периода компания может распространять предварительный проспект эмиссии. [17]
Варранты могут распределяться между акционерами вместо дивидендов в форме акций и в денежной форме или продаваться в качестве нового выпуска ценных бумаг. Кроме того, варранты могут выпускаться для того, чтобы подсластить предложение других ценных бумаг. Например, фирма может продавать облигацию вместе с варрантом на нее. В некоторых случаях варранты неотделимы от бумаг за исключением момента исполнения. Это означает, что если инвестор желает продать одну из облигаций, то варрант должен или продаваться вместе с ней или быть исполненным раньше. [18]
Для отражения посягательств потенциальных поглотителей некоторые компании вводят распределение между акционерами сертификатов, дающих тем право на приобретение новых выпусков ценных бумаг, обычно конвертируемых привилегированных акций. Идея применения этой меры заключается в том, чтобы иметь в своем распоряжении инструмент регулирования предложения ценных бумаг, который ставит поглощающую компанию или лицо в невыгодные условия при попытке последней приобрести дополнительное количество акций компании. Это может касаться права голосования, уплаты менее высокой цены при покупке ценной бумаги или отказа от контрольной сделки, если не будет выплачена крупная премия, часто в несколько сотен процентов. Такая защитная мера, известная как ядовитая пилюля, вводится для того, чтобы принудить потенциального покупателя к переговорам напрямую с советом директоров компании. [19]
Варранты могут распределяться между акционерами вместо дивидендов в форме акций и в денежной форме или продаваться в качестве нового выпуска ценных бумаг. Кроме того, варранты могут выпускаться для того, чтобы подсластить предложение других ценных бумаг. Например, фирма может продавать облигацию вместе с варрантом на нее. В некоторых случаях варранты неотделимы от бумаг за исключением момента исполнения. Это означает, что если инвестор желает продать одну из облигаций, то варрант должен или продаваться вместе с ней или быть исполненным раньше. [20]
В США компания заполняет форму, представляемую в Комиссию по ценным бумагам и фондовым биржам ( SEC), которая регулирует новые выпуски ценных бумаг. В этой форме описываются потребности в финансировании и ценные бумаги, которые компания планирует выпустить в течение двух ближайших лет. Если компания намеревается продать новые ценные бумаги, она вносит краткие поправки в данную форму. После этого она может экстренно продать ценные бумаги. С помощью экстренной регистрации компания может выпустить ценные бумаги за несколько дней. При обычной подписке получение одобрения Комиссии по ценным бумагам и фондовым биржам и выполнение всех необходимых требований может занять несколько месяцев. [21]
ЦИКЛ ЖИЗНИ ЦЕННЫХ БУМАГ - период, в течение которого ценные бумаги вращаются на рынке; складывается из следующих стадий: конструирование нового выпуска ценных бумаг, первичное их размещение и собственно обращение ценных бумаг на вторичном рынке. [22]
ЦИКЛ ЖИЗНИ ЦЕННЫХ БУМАГ - период, в течение которого ценные бумаги обращаются на рынке; складывается из следующих стадий: конструирование нового выпуска ценных бумаг, первичное их размещение и собственно обращение ценных бумаг на вторичном рынке. [23]
Инвестиционный банк по контракту с корпорацией-эмитентом может организовать синдикат для гарантированного размещения выпуска, который, в свою очередь, формирует группу по продаже нового выпуска ценных бумаг на первичном рынке. [24]
Профессиональное издание для специалистов в области бизнеса и финансов; воспроизводит тексты изданий отдельных брокерских фирм, выступления и интервью ведущих инвестиционных менеджеров и другие полезные материалы о компаниях, слияниях и новых выпусках ценных бумаг. [25]
Краткосрочные финансовые инструменты продаются на денежном рынке, а долгосрочные ценные бумаги, как, например, акции и облигации, продаются на рынке капиталов. Новые выпуски ценных бумаг продаются на первичном рынке, а уже находящиеся в обращении - на вторичном рынке. [26]
В этом случае инвестиционный банк - инициатор процесса зарабатывает на каждой акции по 0 75 долл. Иногда новые выпуски ценных бумаг размещаются эмитентом напрямую, без посредников, но большинство продается с помощью описанного здесь механизма. [27]
Этот вид маркетинга характеризуется повышенным вниманием к составлению проспекта эмиссии. Перед новым выпуском ценных бумаг необходимо провести всесторонний предварительный анализ. [28]
Размещение, когда банк прилагает максимальные усилия. Вместо андеррайтинга нового выпуска ценных бумаг инвестиционные банки могут взяться за продажу выпуска на условиях приложения максимальных усилий для его размещения. При заключении такого соглашения инвестиционный банк обязуется продать столько ценных бумаг, сколько он сможет при заданной цене. [29]
Открытая продажа ранее уже размещенных ценных бумаг, которые принадлежали крупным инвесторам, обычно корпорациям, или финансовым институтам. Отличается от нового выпуска ценных бумаг, когда продавцом является эмитент. Продажа осуществляется на Нью-Йоркской фондовой бирже фирмой, специализирующейся на торговле ценными бумагами, или группой фирм по фиксированной цене. [30]