Базовый актив

Cтраница 2

Стоимость колл-опциона текущая стоимость базового актива X X дельта опциона - заимствование, необходимое для имитации опциона. [16]

Прибегая к опциону и базовому активу можно синтезировать опцион другого класса. Одновременно, с помощью опционов разных типов открывается возможность воссоздать базовый актив. На реальном рынке с помощью синтетически создаваемых инструментов реально построить портфель, не имеющий риска, но с доходностью, значительно превышающей вложения в государственные ценные бумаги. Синтетические позиции в большом числе случаев обладают преимуществом по сравнению с базовым активом, чье поведение они имитируют. [17]

Редко когда маркет-мейкер располагает базовым активом, необходимым для обмена основных сумм в свопе. Обычно банк покрывает позицию в валютно-процентном свопе встречным контрактом с еще одним контрагентом, что позволяет управлять валютными и процентными рисками. [18]

Помимо ценных бумаг, базовым активом опционных контрактов могут быть фьючерсные контракты. [19]

Дельта-нейтральные стратегии с опционами колл при лимите в два опционных контракта ( подразумеваемая волатильность 46 %. [20]

Рассмотренный подход хорош, когда базовый актив торгуется в непосредственной близости от цены исполнения опциона, устраивающего нас во всех отношениях. [21]

В основе любого опциона лежит базовый актив, в английском языке это понятие определяется как инструмент, лежащий в основе - underlying instrument. Последний термин является более точным, так как, по большому счету, неважно, что это за актив - акция, фьючерс, индекс либо даже опцион, который, в свою очередь, обращается на какой-либо актив. [22]

Надо добавить, что дельта базового актива равна 1 для длинной позиции и - 1 для короткой. Таким образом, чтобы получить дельту необходимого числа базовых активов, надо просто умножить 1 или - 1 на общее количество инструментов. [23]

Диаграмма выплат для опционов на покупку и на продажу. [24]

Если выплаты являются функцией ценности базового актива, то можно произвести оценку актива как опциона. Актив можно определить как опцион покупателя, если при росте ценности базового актива, превышающем предварительно определенный уровень, разница ценности между ними стирается, а при снижении ценности базового актива опцион теряет свою ценность вплоть до нуля. Актив можно оценивать как опцион продавца, если его ценность увеличивается, когда ценность базового актива падает ниже предварительно определенного уровня, и он не стоит ничего, когда ценность базового актива превышает заранее определенный уровень. [25]

Эти факторы заставляют меняться цены базовых активов. [26]

Изначально в модель вводилась волатиль-ность базового актива, но ее скорее ассоциируют с волатильностью опционов, получившей особое название. [27]

Опционы как инструмент, альтернативный базовому активу. Опционы во многих случаях могут являться хорошей торговой альтернативой базовому активу. Такая, например, комбинация, как одновременная продажа опциона пут и покупка опциона колл одинакового срока жизни с одной и той же ценой исполнения, эквивалентны ( правда, с определенными оговорками) длинной позиции по базовому инструменту. В то же самое время требования по марже будут сильно различаться при одинаковом поведении кривой прибылей / убытков. Позже этот вопрос будет подробно разобран, сейчас же стоит отметить, что при создании синтетической позиции из опционов маржинальные требования составляют величину, по крайней мере, в два раза меньшую, чем по базовому активу. [28]

Были собраны ценовые ряды по базовым активам ( J) для каждого из 10 дней, предшествующих дате объявления о регистрации опционов, для дня объявления, а также для каждого из 10 дней после даты объявления. [29]

Выплаты по колл-опциону. [30]

Страницы: 1 2 3 4