Акция - фонд
Cтраница 1
Акция фонда Квантум, продававшаяся в 1969 году по цене 41 25 доллара, к началу 1993 года стоила уже 21 543 55 доллара; к тому же ее стоимость можно было получить наличными, сразу или по частям. К июню 1994 года акция фонда стоила уже 22 600 долларов. Чтобы стать акционером Квантума, нужно было инвестировать не менее миллиона долларов. [1]
Акции фонда могут оплачиваться только денежными средствами или имуществом, предусмотренным его инвестиционной декларацией. Неполная оплата акций при их размещении не допускается. [2]
Приобретая акции фонда, инвесторы становятся его совладельцами и разделяют в полном объеме весь риск от финансовых операций, осуществляемых фондом. Успешность таких операций отражается в изменении текущей цены акций фонда. [3]
Цена акции фонда обычно не равна чистой стоимости активов на акцию. [4]
Продажей акций фонда вы тоже должны заниматься сами независимо от того, есть у фонда надбавка или нет. Поскольку при продаже акций обычно не берутся комиссионные, то не следует рассчитывать на помощь брокеров и агентов по продаже. Вполне вероятно, что вам придется продавать свои акции при помощи почтового уведомления, посылаемого прямо в фонд. На это может уйти довольно много времени и даже понадобиться подтверждение вашей подписи. Но так или иначе, вы обращаетесь прямо в фонд, а он выкупает свои акции и посылает по почте чек. Если такое право есть, то вы можете продать свои паи, просто выписав чек на фонд на соответствующую сумму, чтобы снять все деньги с вашего счета. Это так же просто, как выписка чека по счету в банке, и, конечно, намного быстрее и проще, чем прямое уведомление фонда. Как мы уже говорили, фонд может давать право на конверсию; в этом случае вам достаточно распорядиться по телефону, чтобы деньги были переведены из одного фонда в другой. Конечно, такой телефонный переводимых и свои минусы, но все же эта услуга намного облегчает процесс продажи акций. [5]
 |
Цена акции закрытого инвестиционного фонда и расчет премии ( дисконта.| Определение цены ценной бумаги инвестиционного фонда с открытой операционной структурой. [6] |
Цена акций фонда закрытого типа определяется спросом и предложением на рынке, где обращаются эти акции. Разумеется, цена акции, стихийно устанавливаемая рынком, соотносится в большой степени с расчетной величиной стоимости акции. Однако обычно имеется какая-то разница между рыночной ценой и стоимостью акции. Если рыночная цена акции больше ее стоимости, то говорят, что существует премия. Если рыночная цена ниже стоимости акций, то говорят, что акция продается с дисконтом. Как правило, когда акция продается с премией, это отражает положительное мнение инвесторов по поводу инвестиционной политики фонда и соответствующими доходами для инвесторов. [7]
Размер эмиссии акций фонда не предопределен заранее, как в случае с корпоративными бумагами, и обычной практикой является существование дробных акций, т.е. на сумму взноса возможна покупка нецелого числа акций. Однако иногда открытые фонды вводят ограничения для новых инвесторов, так как выросший размер активов становится препятствием на пути их эффективного управления. [8]
Но с акциями фондов открытого типа дело обстоит совершенно иначе. Такие акции можно покупать несколькими способами в зависимости от того, берет данный фонд надбавку или нет. Но для начала следует указать, что независимо от того, берет ли фонд надбавку, он обязан предоставить свой последний по времени проспект, в котором приводится описание его финансовой ситуации и текущих операций. Здесь следует предупредить вас об осторожности, так как в настоящее время многие фонды просто не дают о себе столь же подробной информации, как и раньше. [9]
Если вы покупаете акции фонда, взимающего сбор с их продажи, предлагаются скидки в зависимости от суммы, которую вы инвестируете. Некоторые фонды имеют обратные нагрузки ( комиссия с продаж, взимаемая при возврате акций, предназначенная для препятствия возвратам), что вам также нужно принимать во внимание при оценке фонда для покупки. Как бы там ни было, комиссионные фонда гораздо меньше той наценки, которую вы уплачиваете при покупке страхового полиса, машины, костюма или бакалейных товаров. Вы можете также подписать протокол о намерениях купить акции фонда на некую определенную сумму, что может позволить вам воспользоваться более низкой ставкой сбора с продаж применительно к любым будущим покупкам, сделанным в течение следующих 13 месяцев. [10]
Если же вас интересуют акции фонда, работающего без нагрузки, то вам придется делать все самому. Чтобы получить нужную информацию, придется написать письмо или позвонить прямо в фонд. [11]
Инвесторы могут покупать либо акции фондов открытого типа, выпуск которых не подлежит ограничению, либо акции фондов закрытого типа с лимитированной эмиссией, обращающиеся на вторичном рынке так же, как и любые обыкновенные акции. Есть еще паи трастовых инвестиционных фондов, средства которых вложены в неуправляемые пулы ценных бумаг; многие из них выплачивают доход ежемесячно. [12]
Если речь идет об акциях фондов с нагрузкой, то инвесторы покупают их у брокеров или через агентов по продаже, работающих по найму для взаимных фондов. Это самый простой и легкий способ покупки акций, и им могут пользоваться все инвесторы, открывшие счета в брокерских фирмах. Но иногда акции могут и не продаваться через брокерские дома. В таком случае инвестору приходится обращаться непосредственно к агентам по продаже, работающим по поручению фонда, которых фонд нанимает с единственной целью - для продажи своих акций. [13]
Если инвестор полагает, что акции технологического фонда недооценены рынком, то он может обменять акции золотого фонда на акции технологического фонда. Обычно организаторы групп фондов оставляют за собой право или ограничить число обменов акций между фондами, чтобы избежать откровенного злоупотребления, или взимать плату за такие обмены. [14]
 |
Конструирование синтетической бескупонной облигации с помощью акций и. [15] |
Страницы: 1 2 3 4