Cтраница 3
Образование паевого инвестиционного фонда осуществляется путем приобретения инвесторами инвестиционных паев, выпущенных управляющей компанией в форме ценных бумаг. Средства, полученные управляющей компанией от инвесторов, учитываются в специализированном депозитарии на открываемых для этого счетах. Наряду с данными денежными средствами в депозитарии учитывается приращенное имущество паевого инвестиционного фонда, которое находится в доверительном управлении управляющей компании. [31]
Дополнительные ( внеплановые) аудиторские проверки правильности и своевременности определения стоимости чистых активов и стоимости инвестиционного пая Фонда, цен размещения и выкупа инвестиционных паев Фонда проводятся не реже раз в течение финансового года. День проведения внеплановой аудиторской проверки определяется Аудитором Фонда самостоятельно без предварительного уведомления Управляющего Фондом или специализированного депозитария Фонда. [32]
Создание таких паевых фондов было особенно важно в связи с завершением чекового периода приватизации и необходимостью преобразования чековых инвестиционных фондов. По решению общего собрания акционеров при ликвидации чекового инвестиционного фонда имущество, оставшееся после осуществления выплат кредиторам может быть передано для учета в специализированный депозитарий и в доверительное управление управляющей компании. Паевые инвестиционные фонды формируются также при реорганизации коммерческих организаций, привлекающих денежные средства физических и юридических лиц. [33]
Управляющая компания может размещать и выкупать инвестиционные паи самостоятельно или заключить соответствующие договоры с агентами по размещению и выкупу паев. Агентами паевого фонда могут выступать только юридические лица, осуществляющие брокерскую, дилерскую или депозитарную деятельность на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, а также кредитные организации, специализированный депозитарий и Федеральная служба почтовой связи. [34]
Действие Положения распространяется на все организации, осуществляющие депозитарную деятельность в Росссийской Федерации, а также на все виды ценных бумаг, права на которые ими учитываются. Положение не регулирует порядок и условия лицензирования депозитарной деятельности. В отношении специализированных депозитариев паевых инвестиционных фондов Положение действует в части, не противоречащей актам ФКЦБ, регулирующим деятельность фондов. Согласно Положению, депозитарная деятельность обязательно должна включать услуги по учету и удостоверению прав на ценные бумаги и их передачу, в том числе обременение ценных бумаг обязательствами. В случае, если лицо передает на хранение другому лицу ценные бумаги и хранитель не предоставляет услуг по учету и удостоверению прав на ценные бумаги, то такая деятельность не является депозитарной и правоотношения в этом случае регулируются нормами российского гражданского законодательства. [35]
Очень часто брокеры совмещают брокерскую и депозитарную деятельность. Это позволяет удешевить и убыстрить процесс перерегистрации ценных бумаг при совершении сделок купли-продажи. При этом весь учет по бумагам клиентов брокер ведет в собственном депозитарии, а реально бумаги хранятся на корреспондентском счете брокера в другом - специализированном депозитарии. При этом брокер выступает по отношению к клиенту в качестве номинального держателя. Для депозитария - хранителя бумаг именно брокер выступает их собственником. [36]
Каждый пайщик может быть уверен в том, что государство в лице ФКЦБ ( Федеральной комиссии по ценным бумагам) России ( с апреля 2004 года ФСФР - Федеральной службы по финансовым рынкам) никогда не допустит к управлению деньгами пайщиков ненадежные компании. Достаточно сложная процедура получения лицензии предусматривает допуск к лицензированию только тех компаний, которые обладают средствами более 20 миллионов рублей, а также квалифицированным персоналом. Руководитель управляющей компании должен иметь опыт работы свыше двух лет в финансовых компаниях. Кроме того, руководитель должен пройти процесс аттестации ФСФР России. Каждая из компаний, обслуживающих паевой инвестиционный фонд, - а это специализированный депозитарий, специализированный регистр, независимый оценщик, агенты по продаже и выкупу паев, - также должна иметь соответствующую лицензию ФСФР. Исключением является лишь аудитор фонда. Позже мы обсудим вопросы контроля за управляющей компанией, но даже на этапе ее формирования можно сказать, что организовать такую компанию могут только специалисты с опытом работы и достаточным капиталом для управления инвестициями пайщиков. [37]