Курс - споты
Cтраница 1
Курс спот ( spot rate) - наличный курс валюты; курс по которому расчеты по сделке проводятся на второй рабочий день после ее заключения. [1]
Курсом спот ( от англ, spot - наличный, немедленно рассчитываемый) называется курс валюты, установленный на момент заключения сделки при условии обмена валютами банками-контрагентами на второй рабо-чий день со дня заключения сделки. [2]
Если курс спот ниже курса форвард, то это отличие называется премией, а если первый выше второго, то это превышение называется дисконтом. [3]
Какой ожидается курс спот по 6-месячному форвардному контракту согласно теории ожиданий. [4]
Однако, как курс спот, так и курс аутрайт котируются байками в виде двойной котировки. [5]
Курс аутрайт - это курс спот форвардные пункты ( своп-пункты) - рассчитывается следующим образом. [6]
Если форвардный валютный курс превышает курс спот, то о валюте говорят, что она котируется с премией. [7]
Первый множитель ( Премия / Курс спот) представляет собой пропорцию между премией и курсом спот. Второй множитель ( 365 / Число дней до срока исполнения контракта) является среднегодовым показателем. Он преобразует первую пропорцию с целью получения числа, которое соответствовало бы премии за 12 месяцев, если бы 12-месячная форвардная премия была пропорциональна 3-месячной ( или какой-либо другой) премии. В конечном итоге, полученная цифра умножается на 100, чтобы перевести ее в проценты. [8]
Существует множество объяснений факту различия курса спот и форвардного курса однако главной причиной является разница в процентных ставках по депозитам в двух валютах. [9]
Теоретически курс форвард может быть равен курсу спот, однако на практике он всегда оказывается либо выше, либо ниже. Если курс форвард выше курса спот, он будет равен сумме курса спот и соответствующей разницы - форвардной маржи, которая в данном случае называется премией. Если курс форвард ниже курса спот, он представляет собой курс спот, из которого вычтена форвардная маржа, называемая в этом случае дисконтом. [10]
 |
Соглашение о валютном обмене. [11] |
Две материнских компании обмениваются валютами по курсу спот и заключают соглашение об обратном обмене по тому же курсу в какое-то время в будущем, обычно через несколько лет. Затем британская материнская компания предоставляет ссуду своему филиалу в США за счет полученных долларов, а американская материнская компания - фунты стерлингов своему филиалу в Великобритании. [12]
Теоретически курс форвард может быть равен курсу спот, однако на практике он всегда оказывается либо выше, либо ниже. Если курс форвард выше курса спот, он будет равен сумме курса спот и соответствующей разницы - форвардной маржи, которая в данном случае называется премией. Если курс форвард ниже курса спот, он представляет собой курс спот, из которого вычтена форвардная маржа, называемая в этом случае дисконтом. [13]
Значит, форвардный курс в данном соотношении превышает курс спот. [14]
В целом размер скидки или премии относительно стабильнее, чем курс спот. Поэтому при котировке курса срочной сделки на межбанковском рынке часто определяется только премия или дисконт, которые при прямой котировке соответственно прибавляются к курсу спот или вычитаются из него. [15]
Страницы: 1 2 3