Cтраница 4
Чтобы не допустить появления подобного убытка и возможностей для арбитражных операций, форвардный курс фиксируется на уровне, обеспечивающем равенство сумм, полученных от обратного обмена марок на доллары и по долларовому депозиту. [46]
Между валютным и денежно-кредитными рынками наблюдается тесная взаимосвязь, в частности между форвардными курсами и процентными ставками по одним и тем же валютам. Крупные банки активно действуют на денежных рынках, привлекая и размещая депозиты. Часто в такие операции вклиниваются разные валюты, что приводит к своповским операциям. Помимо валютных проводятся и процентные свопы. В этом случае одна из сторон платит контрагенту проценты по ставке ЛИБОР1 в обмен на проценты по установленной ставке для получения прибыли в виде разницы между указанными процентами. Прибыль имеет та сторона, которая правильно рассчитала тенденцию движения рыночных процентных ставок. Масштабы процентных свопов превосходят объемы валютных свопов. [47]