Линия - цена
Cтраница 2
По существу, Синяя Линия Баланса - это линия цены, которая была бы справедлива, если бы не поступала новая информация. Оригинальные расчеты для этой Синей Линии Баланса были произведены математически, с использованием супер-универсальной вычислительной машины. Она была построена путем вычерчивания 13-периодной сглаженной скользящей средней, которая имеет смещение на 8 баров в будущее. [16]
 |
Вычисление справедливой стоимости опциона колл вне денег. [17] |
На Рисунке 3.2 изображена кривая цены опциона относительно линии цены акции. Обратите внимание на кривую цены опциона. [18]
Мы могли бы пройти заново весь процесс, чтобы выявить линию цены опциона пут при наступлении срока истечения, но на самом деле в этом нет необходимости. Понятно, что результат будет очень похожим. Цена опциона пут к сроку истечения будет также изогнута, а этот изгиб возникает из-за скачка при наступлении срока. Кривая будет иметь другой вид, так как на этот раз нули присутствуют только при высоких ценах акции, а ненулевые значения при низких ценах. Для упрощения мы представим, что по акции не выплачиваются дивиденды и процентные ставки равны нулю. [19]
 |
Цена и ценовые чувствительности одногодичного опциона пут. [20] |
Мы могли бы пройти заново весь процесс, чтобы выявить линию цены опциона пут при наступлении срока истечения, но на самом деле в этом нет необходимости. Понятно, что результат будет очень похожим. Цена опциона пут к сроку истечения будет также изогнута, а этот изгиб возникает из-за скачка при наступлении срока. Кривая будет иметь другой вид, так как на этот раз нули присутствуют только при высоких ценах акции, а ненулевые значения при низких ценах. Для упрощения мы представим, что по акции не выплачиваются дивиденды и процентные ставки равны нулю. [21]
 |
Условия максимума прибыли для совершенного конкурента и монополиста. [22] |
Но в первом случае оно достигается в точке Р, где линия цены НН ( она же линия предельного дохода) совершенного конкурента пересекается с кривой предложения ( предельных издержек) МС, а во втором случае - в точке Е, где кривая предельного дохода DD монополиста dd ( уже не равная цене) пересекается с той же кривой предельных издержек ( предложения) МС. Этой точке соответствует цена AQ, которая выше цены ВР. Предельный доход монополиста ниже цены. Например, единица товара, доводящая общий объем продаж до А, продается по цене AQ, но увеличивает валовой доход только на АЕ. [23]
Возникает вопрос: а можно ли линию индивидуального спроса отождествить с линией цен спроса или, иначе говоря, - с линией MU. Объясняется это тем, что с помощью линии индивидуального спроса решается совершенно иная задача, нежели с помощью линии цен спроса. Суть этой задачи сводится к тому, чтобы максимизировать объем спроса ( QD) при заданных рыночных ценах и фиксированном доходе потребителя. [24]
Стандартная теория производства учит, что прибыль достигает максимума в точке, где линия цен касается кривой производственных возможностей. Но, как мы только что отметили, есть пять точек, где наша кривая производственных возможностей не имеет касательной. Таким образом, критерий касания теряет силу. Вместо этого мы нашли, что прибыль достигает максимума в углу, где наклон линии цен не меньше, чем наклон кривой возможностей слева от вершины угла, и не больше, чем наклон кривой возможностей справа. [25]
Мы получили уравнение бюджетной линии, или, как ее еще называют, линии цен. [26]
 |
Диаграмма нзоквант. [27] |
Второе - наибольший выпуск продукции, достижимый при заданных затратах, представляется изоквантой, касающейся линии цен, соответствующей этим затратам. [28]
Графическая модель, разработанная специалистом по прогнозированию биржевой конъюнктуры ( чартистом) и указывающая, что линия цены акций или товара, образовавшая длинное дно, т.е. самый низкий уровень, который она занимала в течение длительного времени, начала повышаться. Перевернутое блюдце ( inverse saucer) показывает самый высокий уровень цены акций, который она занимала в течение длительного времени, и сигнализирует о начале снижения. [29]
В третьей главе мы говорили также и о справедливой стоимости опциона колл, показав должный изгиб линии цены. Для этого мы обратились к другому аспекту распределения цены, лежащей в основе опциона акции. Справедливая стоимость была показана как простое вероятностное среднее значение цены опциона в один день - день истечения срока. Цена опциона при истечении срока является прямой функцией цены акции в день истечения срока, поэтому нам нужна была информация только о распределении цены акции в этот день. Этот подход полностью игнорирует путь, по которому двигается цена до наступления срока, - он использует только окончательную цену в день истечения срока. [30]
Страницы: 1 2 3 4