Кривая доходность

Cтраница 1

Кривые доходности позволяют идентифицировать различия финансовых инструментов со сходными кредитными характеристиками, например процентного свопа и казначейской облигации с одинаковыми сроками. [1]

Два вида кривых доходности. [2]

Кривые доходности строятся путем нанесения на график в рамках единой системы координат величин доходности для группы выпусков облигаций, аналогичных во всех отношениях, кроме срока погашения. Например, казначейские облигации однородны по качеству и характеристикам выпуска, а кривые доходности таких облигаций широко публикуются в финансовой прессе. Некая конкретная кривая доходности существует только в течение короткого отрезка времени; по мере изменения условий рынка меняются ее форма и расположение. Информация об вменениях формы и расположения кривых доходности полезна при формулировании представлений о поведении процентных ставок в будущем и о том, как это поведение отразится на динамике курсов и сравнимых доходах. [3]

Динамика кривых доходности облигаций. [4]

Кривые доходности ( рис. 8.1) наиболее широко используются при попытках прогнозировать будущий курс процентных ставок. Изменения процентных ставок влияют на цены ценных бумаг с фиксированным доходом, при этом снижение процентных ставок приводит к увеличению цен. Такие изменения ставок и цен представляют собой вероятность больших прибылей или риска больших потерь для участников финансового рынка. [5]

Кривые доходности за январь и июнь 2001 г. [6]

Хотя кривые доходности строят, обычно используя доходность к моменту погашения государственных облигаций, наличие купонов по этим облигациям влияет на расчетную доходность к погашению. Это ограничение может быть преодолено одним из двух способов. [7]

Почему кривые доходности федеральных фондов и казначейских ценных бумаг обычно имеют положительный наклон. Почему кривая доходности федеральных фондов обычно находится выше кривой доходности казначейских ценных бумаг. [8]

Динамика кривых доходности облигаций. [9]

По текущей кривой доходности одногодовой ценной бумаги могут быть определены предстоящие ставки по двухгодовой ценной бумаге в любой период и для ценных бумаг с любым сроком погашения в любой период. [10]

Формы теоретических кривых доходности показаны ниже, однако на практике они могут не быть столь идеальными. [11]

Используются и кривые доходности, наглядно показывающие отношение между доходностью облигаций и сроками их погашения. [12]

Что отражают кривые доходности. [13]

Используются и кривые доходности, наглядно показывающие отношение между доходностью облигаций и сроками их погашения. [14]

Корреляция между кривой доходности и идеальной прибылью ( perfect profit) - критерий оценки, неявно включающий распределение сделок. Более важно то, что этот показатель рассчитывает коэффициент полезного действия модели на основе реальных прибыльных возможностей, предоставляемых рынком. [15]

Страницы: 1 2 3 4