Ожидаемая доходность - портфель
Cтраница 1
Ожидаемая доходность портфеля является средневзвешенной ожидаемой доходностью ценных бумаг, входящих в портфель. В качестве весов служат относительные пропорции ценных бумаг, входящих в портфель. [1]
Ожидаемая доходность портфеля может быть вычислена несколькими способами, все они дают один и тот же результат. Этот метод включает вычисление ожидаемой цены портфеля в конце периода и использование формулы для вычисления уровня доходности, которая была приведена в гл. Таким образом, начальная стоимость портфеля ( Wu) вычитается из ожидаемой стоимости портфеля в конце периода ( H j) и затем эта разность делится на начальную стоимость портфеля ( W0), результатом этих операций является ожидаемая доходность портфеля. Хотя в примере, приведенном в табл. 7.2 ( 6), используются три ценные бумаги, эта процедура может быть применена для любого количества ценных бумаг. [2]
Ожидаемая доходность портфеля является средневзвешенной ожидаемой доходностью ценных бумаг, входящих в портфель. В качестве весов служат относительные пропорции ценных бумаг, входящих в портфель. [3]
Ожидаемая доходность портфеля может быть вычислена двумя способами. [4]
 |
Зависимость риска портфеля от числа рисковых активов. [5] |
Ожидаемая доходность портфеля - это взвешенное среднее ожидаемых доходностей всех активов, входящих в портфель. Вес каждого актива определяется как процентная доля рыночной стоимости актива в общей рыночной стоимости всего портфеля. Риск актива измеряется при помощи вариации или стандартного отклонения его доходности. В отличие от ожидаемой доходности портфеля его риск не равен взвешенному стандартному отклонению рисков отдельных активов, входящих в портфель. Риск портфеля зависит от ковариации и корреляции между активами. [6]
Ожидаемая доходность портфеля может быть вычислена несколькими способами, все они дают один и тот же результат. Этот метод включает вычисление ожидаемой цены портфеля в конце периода и использование формулы для вычисления уровня доходности, которая была приведена в гл. Таким образом, начальная стоимость портфеля ( И) вычитается из ожидаемой стоимости портфеля в конце периода ( И) и затем эта разность делится на начальную стоимость портфеля ( И), результатом этих операций является ожидаемая доходность портфеля. Хотя в примере, приведенном в табл. 7.2 ( 6), используются три ценные бумаги, эта процедура может быть применена для любого количества ценных бумаг. [7]
Ожидаемая доходность портфеля ценных бумаг равна средневзвешенной величине ожидаемой доходности отдельных ценных бумаг. [8]
Ожидаемая доходность портфеля ценных бумаг определяется как среднее значение ( mean) распределения вероятностей, а риск - как стандартное отклонение ( standard deviation) возможных значений доходности от ожидаемого. Более подробно эти концепции будут рассмотрены в следующем разделе. [9]
Ожидаемая доходность портфеля ценных бумаг равна средневзвешенной величине ожидаемой доходности отдельных ценных бумаг. [10]
Если ожидаемая доходность портфеля равна средневзвешенной ожидаемой доходности ценных бумаг, входящих в портфель, почему же тогда общий риск портфеля не равняется средневзвешенной стандартных отклонений ценных бумаг, входящих в портфель. [11]
Таким образом, ожидаемая доходность портфеля, имеющего единичную чувствительность к доходности индекса S & P 500, равна ожидаемой доходности рыночного портфеля. [12]
Как следует из расчета ожидаемой доходности портфеля, создание финансовых портфелей при известных величинах доходности отдельных активов у инвестора не вызывает затруднений. [13]
Эта процедура включает вычисление ожидаемой доходности портфеля как средневзвешенной ожидаемых доходностей ценных бумаг, являющихся компонентами портфеля. Относительные рыночные курсы ценных бумаг портфеля используются в качестве весов. [14]
Ранее было показано, что ожидаемая доходность портфеля представляет собой взвешенную среднюю ожидаемых доходностей входящих в его состав ценных бумаг, где в качестве весов представлены доли инвестирования в эти бумаги. Это означает, что так как каждая бумага лежит на SML, то на этой же прямой будет лежать и каждый портфель. [15]
Страницы: 1 2 3