Требуемая доходность

Cтраница 2

Поскольку эта величина несколько больше, чем требуемая доходность 20 % годовых, можно сделать вывод, что проект не будет отвергнут по критерию IRR. Остается выяснить, откуда появилась цифра требуемой доходности 20 % годовых, которую мы использовали как ставку дисконта при расчете NPV и как барьерный уровень для ставки IRR. Для ответа на этот вопрос необходимо познакомиться с моделью стоимости капитальных ( долгосрочных) активов САРМ. [16]

Постройте SML н используйте ее для расчета требуемой доходности по каждому варианту Насколько сравнимы значения ожидаемой и требуемой доходности. Есть ли какой-то смысл в том, что акции компании Luster имеют требуемую доходность ниже безрисковой ставки. [17]

Сравнение метода затрат компании на капитал и метода требуемой доходности согласно модели оценки долгосрочных активов. [18]

Сравнение метода затрат компании на капитал и метода требуемой доходности согласно модели оценки долгосрочных актинов. [19]

Поэтому оценка ожидаемой доходности дает также и оценку требуемой доходности. [20]

Сравнение метода затрат компа-нии на капитал и метода требуемой доходности согласно модели оценки долгосрочных активов. В целом правильная ставка дисконта растет с ростом значения бета проекта. DEC следует соглашаться на проекты со значениями нормы доходности, расположенными выше линии рынка ценных бумаг, которая связывает между собой требуемую доходность с величиной бета. [21]

Предположим, безрисковая доходность составляет 8 0 %, требуемая доходность равна 13 % для портфеля с единичной чувствительностью к темпу инфляции ( р 1 0) и нулевой чувствительностью к изменению объема промышленного производства и изменению степени неприятия риска ( р 0 0), требуемая доходность для портфеля с единичной чувствительностью к изменению объема промышленного производства и нулевой чувствительностью к темпам инфляции и изменению степени неприятия риска равна 10 0 %, требуемая доходность равна 6 % для рискового портфеля, обладающего единичной чувствительностью к изменению неприятия риска и нулевой чувствительностью к изменению темпа инфляции и объемов промышленного производства. [22]

Молли планирует использовать фактор бета для оценки риска и требуемой доходности для каждого выпуска. Прошлые данные о дивидендах и курсах акций, собранные Молли, представлены в следующей таблице. [23]

В соответствии с концепцией САРМ существует линейная зависимость между требуемой доходностью ценной бумаги и ее / 3 коэффициентом Кроме того, график SML пересекает ось ординат в точке & RF, а требуемая доходность акции ( или портфеля) с / 3 - 1.0 равна среднерыночной доходности, & д / Мно гие исследователи пытались проверить состоятельность этой модели на факти ческом материале Обычно в подобном анализе используются статистические данные о доходности акций по данным за месяц, а в качестве fc p берут либо ставку 30-дневных казначейских векселей, либо ставку долгосрочных казначей ских обязательств. Кроме того, большинство исследований посвящено анализу портфельных инвестиций, а не отдельных ценных бумаг ввиду неустойчивости их / - коэффициентов. [24]

Ожидаемая доходность актива ( в том числе акции) равна требуемой доходности, так как модель равновесная. [25]

В качестве альтернативы мы применим также более субъективный подход к определению требуемой доходности. [26]

Модель оценки доходности активов ( САРМ) увязывает недиверсифицируемый риск и требуемую доходность всех активов. [27]

Термин используется при анализе инвестиций или составлении бюджета капитальных затрат и означает требуемую доходность при дисконтировании денежных потоков. Осуществление проекта может быть сочтено целесообразным при доходности не ниже пороговой. Согласно теории инвестирования, предельно допустимая норма доходности не должна быть ниже затрат на капитал. [28]

Концеп ция APT предусматривает возможность включения любого количества факторов риска, так что требуемая доходность может быть функцией трех, четырех или даже большего числа факторов. Следует заметить, что APT базируется на слож ной математической и статистической теории, рассмотрение которой выходит за рамки данного текста. Хотя модель APT широко обсуждается в современной на учной литературе, практическое ее использование до настоящего времени было ограничено. Тем не менее ситуация меняется, поэтому будущие специалисты в области финансового менеджмента должны по крайней мере иметь общее пред ставление об этой теории. [29]

Кривая рынка ценных бумаг ( SML. [30]

Страницы: 1 2 3 4