Биномиальная модель

Cтраница 2

В рамках биномиальной модели можно точно рассчитать теоретическую стоимость американского опциона пут. Для этой цели рекомендуется следующий метод. [16]

В рамках многопериодной биномиальной модели можно определить цену опциона и тогда, когда число возможных конечных значений цены акции больше двух. Если, например, в двухпериодной модели положить и l / d, то два из четырех возможных конечных значений цены сольются, Sud Sdu S; если дополнительно предположить, что Sdd А S Suu, то возникает задача с тремя состояниями, которая не может иметь решения в рамках биномиальной модели. [17]

Общая формулировка пути изменения цены в биномиальной модели. [18]

В основе биномиальной модели оценки опционов ( binomial option pricing model) лежит элементарная формулировка процесса установления цены опциона, в котором актив в любой период времени может двигаться к одной из двух возможных цен. Общая формулировка процесса установления цены акции по биномиальной схеме, показана на рисунке 5.3. На этом рисунке S - это завершающая цена акции. Цена двигается к цене Su с вероятностью р и вниз к цене Sd с вероятностью 1 - р в любой период времени. [19]

Представим триномиальный эквивалент биномиальной модели. Эта модель обладает такой же гибкостью, что и оиномиаль-ная, но опционная премия рассчитывается быстрее. [20]

Когда мы используем биномиальную модель, кажется удивительным обращение к модели Блэка-Шоулза для оценки любых реальных опционов. Мы так делаем не только потому, что данная модель - более компактна и элегантна по своему изложению, но также и вследствие нашей уверенности в получении более низких значений ценности, обеспечиваемых этой моделью во многих случаях. Чтобы получить систему координат, выясним ценность, которую мы будем иметь при использовании биномиальной модели в каждом таком случае. [21]

Блэк-Шоулс считается предельной формой биномиальной модели. В биномиальной модели нужно задать число тиков, определяющее движение вверх или вниз, прежде чем будет зафиксировано возможное значение цены. Далее следует небольшая диаграмма, которая поясняет эту мысль. [22]

Мы не будем углубляться в математику биномиальной модели, а рассмотрим модель фондовых опционов Блэка-Шоулса и модель опционов на фьючерсы Блэ-ка. Вам следует знать, что кроме вышеперечисленных трех моделей есть другие действующие модели ценообразования опционов, которые мы не будут рассматривать, хотя концепции, описанные в этой главе, применимы ко всем моделям ценообразования опционов. Математика модели фондовых опционов Блэка-Шоулса и модели опционов на фьючерсы Блэка, которые мы будем рассматривать, взята из книги Нейтенберга. Тем читателям, которые желают больше узнать о концепции оптимального f и опционах, я советую прочитать фундаментальный труд Нейтенберга. [23]

Опишите детально, что нужно учесть в рамках биномиальной модели, чтобы рассчитать теоретическую цену американского опциона пут. [24]

Оценить дельта - н гамма-коэффициенты портфеля иа основе шестиэтапной биномиальной модели. [25]

Исходя из данных, приведенных ниже, постройте шестипериодную биномиальную модель и убедитесь, что справедливая цена опциона на покупку составляет 4 52 единицы. [26]

Сравним значение 4 6006 со значением 4 57 для десятиступенчатой биномиальной модели и со значением 4 64 для модели Блэка-Сколса. Как следствие, возникает необходимость в увеличении точности наших приближенных оценок. [27]

Этот принцип, применимый, в частности, к биномиальным моделям событий, в других случаях требует модификации. [28]

Все модели оценки опционов, описанные до сих пор: биномиальная модель, модель Блэка-Шоулза, модель скачкообразного процесса ( jump process model), - предназначены для оценки опционов с ясно определенными сроками исполнения и степенью зрелости базовых активов, обращающихся на рынке. [29]

Очень трудный вопрос: с помощью формулы конверсии опционов и биномиальной модели с одним периодом покажите, что дельта опциона пут равна дельта опциона колл минус единица. [30]

Страницы: 1 2 3