Cтраница 2
Для новых облигаций снижение стоимости ( discont bond) и расходы на эмиссию могут быть амортизированы таким же образом, как это было проделано для старых. [16]
При выпуске новых облигаций необходим учет затрат на их выпуск и размещение, а также рейтинга облигаций. [17]
Срок погашения новых облигаций 1 ноября 2015 г. Проценты по новым облигациям выплачиваются дважды в год, 1 мая и 1 ноября, начиная с 1 мая 1986 г. Облигации могут быть погашены полностью или частично по усмотрению компании через 30 дней после уведомления по оговоренной цене, однако не ранее 1 ноября 1990 г. Такое погашение может производиться для прямого или косвенного финансирования нового выпуска, проценты по которому не должны быть ниже 11 36 % в год. [18]
После выпуска новых облигаций ( обеспечением которого является дополнительная собственность), по состоянию на 30 июня 1985 г. остается дополнительной собственности приблизительно на 905 млн дол. [19]
Срок погашения новых облигаций 1 ноября 2015 г. Проценты по новым облигациям выплачиваются дважды в год, 1 мая и 1 ноября, начиная с 1 мая 1986 г. Облигации могут быть погашены полностью или частично по усмотрению компании через 30 дней после уведомления по оговоренной цене, однако не ранее 1 ноября 1990 г. Такое погашение может производиться для прямого или косвенного финансирования нового выпуска, проценты по которому не должны быть ниже 11 36 % в год. [20]
После выпуска новых облигаций ( обеспечением которого является дополнительная собственность), по состоянию на 30 июня 1985 г. остается дополнительной собственности приблизительно на 905 млн дол. [21]
Текущая стоимость старых и новых облигаций одинакова. Но в случае фирмы, которая стоит на пороге ликвидации, выигрыш будет очень реальным, поскольку его можно будет раздать акционерам. [22]
США); обычно новые облигации выпускаются за несколько лет до погашения старых и с более низкой процентной ставкой; до момента погашения старых облигаций денежные средства обычно инвестируются в государственные облигации. [23]
Поступления от продажи новых облигаций будут использованы для выкупа старших ценных бумаг, а именно: для погашения долгосрочного займа, выкупа привилегированных акций и формирования предусмотренного контрактом фонда погашения. Поступления могут быть использованы для погашения краткосрочных кредитов, полученных для финансирования погашения вышеуказанных старших ценных бумаг, или могут быть временно размещены как краткосрочные вложения до использования по назначению. [24]
Поступления от продажи новых облигаций будут использованы для выкупа старших ценных бумаг, а именно: для погашения долгосрочного займа, выкупа привилегированных акций и формирования предусмотренного контрактом фонда погашения. Поступления могут быть использованы для погашения краткосрочных кредитов, полученных для финансирования погашения вышеуказанных старших ценных бумаг, или могут быть временно размещены как краткосрочные вложения до использования по назначению. [25]
Купонная ставка по новым облигациям будет равна 8 %, и продаваться они будут по номиналу Обыкновенные акции, сегодня продаваемые по 30 дол. Ожидается, что следующий диви денд будет равен 1.20 дол. [26]
Компания имеет право продать новые облигации определенным ею подписчикам или ограниченному кругу институциональных покупателей через дилеров или агентов. В Приложении к Проспекту указываются имена таких подписчиков, дилеров и агентов, комиссионные или скидки и нетто-поступления от таких продаж. [27]
Компания имеет право продавать новые облигации по трем каналам: 1) подписчикам или дилерам, 2) непосредственно одному или ограниченному кругу институциональных покупателей, 3) агентам. В Дополнении к Проспекту указываются условия продажи новых облигаций, включая имя или имена любого из подписчиков на размещение ценных бумаг, цену покупки и суммы поступлений Компании от продажи этих бумаг, скидку и другие льготы подписчикам, цену предложения, скидки и другие уступки, предусмотренные или выплаченные дилерам, любые биржи ценных бумаг, на которых могут быть зарегистрированы данные новые облигации. [28]
Компания имеет право продать новые облигации определенным ею подписчикам или ограниченному кругу институциональных покупателей через дилеров или агентов. В Приложении к Проспекту указываются имена таких подписчиков, дилеров и агентов, комиссионные или скидки и нетто-поступления от таких продаж. [29]
Компания имеет право продавать новые облигации по трем каналам: 1) подписчикам или дилерам, 2) непосредственно одному или ограниченному кругу институциональных покупателей, 3) агентам. В Дополнении к Проспекту указываются условия продажи новых облигаций, включая имя или имена любого из подписчиков на размещение ценных бумаг, цену покупки и суммы поступлений Компании от продажи этих бумаг, скидку и другие льготы подписчикам, цену предложения, скидки и другие уступки, предусмотренные или выплаченные дилерам, любые биржи ценных бумаг, на которых могут быть зарегистрированы данные новые облигации. [30]