Бета-коэффициент
Cтраница 1
Бета-коэффициент представляет собой показатель отклонения динамики цены конкретной акции относительно динамики цен всего фондового рынка. [1]
Бета-коэффициент - это измеритель недиверсифицируемого риска, который отражает, как доходность или стоимость конкретного актива реагирует на рыночные силы. Он определяется путем анализа взаимосвязей фактической доходности или рыночной стоимости актива с общей рыночной доходностью - чем выше коэффициент бета, тем выше риск, связанный с активом. [2]
Бета-коэффициент определяет влияние общей ситуации на рынке в целом на судьбу конкретной ценной бумаги. Если бета-коэффициент положителен, то эффективность данной ценной бумаги аналогична эффективности рынка. [3]
Бета-коэффициент также принято считать мерой риска инвестиций в данные ценные бумаги. [4]
Бета-коэффициент широко используется финансовыми аналитиками-практиками в качестве измерителя недиверсифицируемого риска, связанного с ценными бумагами. [5]
Бета-коэффициент в этом случае - это измеритель недиверсифицируемого, или рыночного, риска, который показывает, как реагирует курс конкретной ценной бумаги на рыночные силы по сравнению с большинством других ценных бумаг. Он демонстрирует то, насколько более отзывчив курс ценной бумаги на общее изменение рынка. [6]
 |
Характеристическая линия акции. [7] |
Бета-коэффициент может быть определен не на основе рыночных оценок, а по учетным данным. Например, прибыль или иной показатель, характеризующий деятельность предприятия, может быть определен по данным бухгалтерского учета; прибыль или другой соответствующий показатель, характеризующий состояние экономики страны, может быть известен по данным Госкомстата. Учетная 3 является довольно грубым приближением рыночной ( 3, но в некоторых случаях, например при оценке доходности малых предприятий, получить рыночные оценки затруднительно. [8]
Бета-коэффициент фирмы отражает чувствительность агрегированной стоимости фирмы к изменениям стоимости рыночного портфеля. Он зависит как от спроса на продукцию фирмы, так и от затрат на производство. Большинство фирм являются акционерными компаниями и имеют как акционерный капитал, так и долговые обязательства. Это означает, что бета-коэффициент акций зависит от бета-коэффициента фирмы и величины заемного капитала. Рассмотрим, например, две фирмы, параметры которых полностью совпадают, за исключением того, что фирма А имеет долговые обязательства, а фирма В нет. Это значит, что, хотя их доходы до вычета процентов и налогов ( EBIT) будут равны, полученная ими после уплаты налогов прибыль ( EAT) будет отличаться, так как фирме А в отличие от В придется выплачивать проценты. [9]
Определить бета-коэффициент, систематический и особый рнскн портфеля акций Р ( 0 25; 0 25; 0 50) для исходных данных, приведенных ниже. [10]
Прогнозы бета-коэффициентов могут быть улучшены, если принимать в расчет такие факторы, как отрасль ( или отрасли), в которой работает корпорация, финансовое положение корпорации, рыночную стоимость ее акционерного капитала. [11]
Поведение бета-коэффициента изучено достаточно хорошо. [12]
Прогнозы бета-коэффициентов могут быть улучшены, если принимать в расчет такие факторы, как отрасль ( или отрасли), в которой работает корпорация, финансовое положение корпорации, рыночную стоимость ее акционерного капитала. [13]
Поведение бета-коэффициента изучено достаточно хорошо. [14]
Оценка бета-коэффициента ценной бумаги, полученная исходя из статистических данных о ее доходностях. [15]
Страницы: 1 2 3