Cтраница 3
Следовательно, если значение бета-коэффициента принимается равным единице, то ИП будет иметь норму прибыли, равную рыночной. Рассмотрим это на примере. [31]
Между бухгалтерским и рыночным бета-коэффициентами существует положительная зависимость. Фирмы, чья прибыль имеет большую ковариацию со среднерыночным уровнем прибыли, с большей вероятностью имеют более высокие значения рыночного бета-коэффициента. [32]
Показателем измерения систематического риска является бета-коэффициент. Бели рассчитанный по отдельному финансовому инструменту бета - коэффициент равен единице, это означает, что колебания цены по нему в периоды изменения конъюнктуры финансового рынка будут прямо пропорциональны изменению среднерыночного индекса. Если же рассчитанный по финансовому инструменту бета-коэффициент равен двум, это свидетельствет о том, что при любом изменении среднерыночного индекса, изменение цены по нему будет происходить вдвое интенсивнее. Отрицательные последствия систематического риска могут быть устранены путем хеджирования. [33]
Показателем измерения систематического риска является бета-коэффициент. [34]
Кроме того, рассчитываются так называемые бета-коэффициенты, дающие возможность сравнивать между собой силу влияния каждого фактора. [35]
В практических расчетах рекомендуется принимать бета-коэффициент облигаций равным нулю. [36]
Почему следует ожидать, что рыночный бета-коэффициент бумаги будет в значительной степени коррелировать с бухгалтерским бета-коэффициентом. [37]
Если же рассчитанный по финансовому инструменту бета-коэффициент равен двум, это свидетельствует о том, что при любом изменении среднерыночного индекса, изменение цены по нему будет происходить вдвое интенсивнее. Отрицательные последствия систематического риска могут быть устранены путем хеджирования. [38]
В странах с развитым фондовым рынком бета-коэффициенты по всем отраслям промышленности регулярно публикуются в периодической печати. Отраслевой риск отражается также в процентных ставках за кредит, установленных банками для различных отраслей промышленности. [39]
Консервативные инвесторы предпочитают ценные бумаги с низким бета-коэффициентом. Коэффициент R2, равный 1.00, свидетельствует о том, что стоимость портфеля фонда в точности повторяла изменения, происходившие на рынке. [40]
Если в результате вычислений получится, что бета-коэффициент равен 1 2, то это будет означать, что цена данного портфеля колеблется на 20 % сильнее, чем цены сбалансированных портфелей акций. Убытки ( или прибыль), которые могут иметь место на наличном рынке в результате значительного изменения цен, должны уравновешиваться столь же большой прибылью ( или убытками) на фьючерсном рынке. [41]
В табл. 17.6 приведено равенство для прогнозирования бета-коэффициента на основе данных с 1928 по 1982 г. 4 Для оценки беты ценной бумаги с помощью этого равенства нужно взять константу, соответствующую отрасли промышленности, к которой относится данная бумага. [42]
Модель оценки доходности активов ( САРМ2) использует бета-коэффициент для формализации связи риска и доходности. Модель разработана для объяснения динамики курсов ценных бумаг и создания методики, с помощью которой инвесторы могут оценивать влияние инвестиций в ценные бумаги на риск и доходность их портфеля. [43]