Cтраница 3
Во-вторых, верно, что чем дольше период владения акциями, тем меньше вероятность дефицита. Этот термин означает, что доходность портфеля акций меньше, чем процентная ставка безрисковых активов за тот же период. Однако риск дефицита зависит от того, насколько этот дефицит, если он возникнет, серьезен, а также от вероятности его наступления. Если мы рассматриваем систему измерения риска, при которой учитываются и серьезность, и вероятность дефицита, то с увеличением срока владения этот риск не уменьшается. Например, если считать мерой риска цену страховки портфеля инвестиций от дефицита, то эта цена увеличивается вместе с продолжительностью владения акциями. [31]
Идея заключается в том, чтобы определить период владения основным капиталом, после чего допустить, что любые выплаты, полученные за этот период, реинвестировали. Хотя подобные допущения могут варьироваться в зависимости от обстоятельств, обычно принято считать, что любая выплата, полученная по ценной бумаге ( например, дивиденд по акции, купонный платеж по облигации), используется для дальнейшего приобретения ценных бумаг по текущему рыночному курсу. Такая процедура позволяет дать оценку бумаги путем сравнения ее стоимости, полученной в конце периода владения, с первоначальной стоимостью. [32]
Рассчитывается стоимость оцениваемого объекта недвижимости на конец периода владения, т.е. стоимость предполагаемой продажи ( реверсии), даже если в действительности продажа не планируется. [33]
Сделать предположения относительно цены облигации в конце периода владения. [34]
Кратко опишите показатели нормы дивиденда и доходности за период владения как меры инвестиционной отдачи. [35]
Анализ реального портфеля путем вычисления совокупной отдачи за период владения требует аккуратной оценки всех доходов после уплаты налогов, а также объема инвестиций. [36]
Совершенно очевидно, что при определении доходности за период владения необходимо так или иначе учитывать фактор неопределенности. Если требуется одна-единственная оценка, то она должна удовлетворять вышеизложенным принципам. Несомненно, что ожидаемая величина должна быть получена при рассмотрении различных возможностей наряду с их вероятностями. [37]
Ожидаемая доходность является также математическим ожиданием доходов за период владения, отсюда название подхода - вариация средней, которая является краеугольным камнем в современной теории инвестиционного портфеля. [38]
Совершенно очевидно, что при определении доходности за период владения необходимо так или иначе учитывать фактор неопределенности. Если требуется одна-единственная оценка, то она должна удовлетворять вышеизложенным принципам. Несомненно, что ожидаемая величина должна быть получена при рассмотрении различных возможностей наряду с их вероятностями. [39]
Ожидаемая доходность является также математическим ожиданием доходов за период владения, отсюда название подхода - вариация средней, которая является краеугольным камнем в современной теории инвестиционного портфеля. [40]
Денежный поток от будущей продажи объекта в конце периода владения прогнозируют путем назначения цены продажи исходя из анализа текущего и предполагаемого будущего состояния рынка. После суммирования дисконтирования величин денежных потоков и текущей стоимости денежных средств от будущей продажи объекта получаем окончательную стоимость оцениваемого объекта. [41]
Как и в предыдущем примере, формула доходности за период владения акциями дает возможность сопоставить доходность данных акций с доходностью акций других фондов и других финансовых инструментов. [42]
Актив, доходность которого определена и известна с начала периода владения этим активом. [43]
Представляет собой суммарный доход инвестора, который получен за весь период владения активом. [44]
То есть если наши средние геометрические определены для сценариев, периоды владения которых исчисляются в днях, то мы можем ожидать удвоения примерно через 125 / 4 дней. Если наши сценарии используют периоды владения, исчисляемые в днях, то мы ожидали бы удвоения через 125V4 месяцев. [45]