Cтраница 3
Минимальный уровень облигационной стоимости конвертируемых ценных бумаг не постоянен во времени. Он варьирует в зависимости от: 1) движения ставки процента на рынке капиталов и 2) изменения финансового риска данной компании. Обычно если процентная ставка растет, то облигационная стоимость конвертируемой ценной бумаги снижается. [31]
Условие соглашения о выпуске конвертируемых ценных бумаг, позволяющее эмитенту погасить эти ценные бумаги до наступления срока погашения, если цена на базовые акции достигнет определенной величины и сохранится на уровне не ниже ее в течение некоторого времени. [32]
По существу, когда конвертируемую ценную бумагу рассматривают с позиций обыкновенных акций, ее рыночный курс будет отражать эффект умножения изменений курсов обыкновенных акций на коэффициент конверсии. [33]
Расходами, относящимися к конвертируемым ценным бумагам, могут быть: дивиденды, причитающиеся по привилегированным акциям, которые в соответствии с условиями их выпуска могут быть конвертированы в обыкновенные акции; проценты, выплачиваемые по собственным конвертируемым облигациям; суммы списания разницы между ценой размещения конвертируемых ценных бумаг и номинальной стоимостью, если они были размещены по цене ниже номинальной стоимости; другие аналогичные расходы. [34]
Применительно главным образом к конвертируемым ценным бумагам - продажа базовых обыкновенных акций и реинвестирование полученных средств в такое число конвертируемых ценных бумаг, которое дает право на получение акций в количестве, равном количеству проданных. [35]
Мы просто делим номинальную стоимость конвертируемой ценной бумаги на конвертаци-онную цену, чтобы получить конвертационный коэффициент, 1000 дол. Конвертационная привилегия может быть оценена посредством либо конвертационной цены, либо конвертационного коэффициента. [36]
Используется главным образом в отношении конвертируемых ценных бумаг. Условия, при которых компания может досрочно погасить ценную бумагу. Обычно устанавливаются как процент от котировки в течение определенного периода, например 140 % от цены исполнения в течение 40-дневного торгового периода. [37]
Применяется главным образом в отношении конвертируемых ценных бумаг. Стандартное положение, в соответствии с которым конверсионное соотношение изменяется при выплате дивидендов акциями или дополнительном размещении акций с тем, чтобы избежать разводнения потенциальной позиции держателей конвертируемых облигаций. Корректировка обычно требуется при дроблении или выплате дивидендов акциями в размере, превышающем 5 %, или при выпуске акций ниже балансовой стоимости. [38]
Для конвертируемых ценных бумаг - продажа конвертируемой ценной бумаги и приобретение базовых обыкновенных акций, осуществляется, как правило, арбира-жером. [39]
Цена, гарантированная эмитентом держателям его конвертируемых ценных бумаг, по которой последние могут приобрести обыкновенные акции того же эмитента. Такая цена равна номинальной стоимости конвертируемой ценной бумаги, деленной на коэффициент конверсии. [40]
Конверсионная премия представляет собой разность между курсом конвертируемой ценной бумаги и ее конверсионной стоимостью. [41]
Если рыночная цена акций возрастает, стоимость конвертируемых ценных бумаг определяется в основном их конверсионной стоимостью. Если цена акций падает, инвестор по-прежнему остается держателем облигации, стоимость которой гарантирует уровень, ниже которого цена конвертируемых ценных бумаг вряд ли упадет. [42]
В случае, если решение о размещении конвертируемых ценных бумаг предусматривает, что конвертация осуществляется по требованию их владельцев, в нем должен быть установлен срок, в течение которого владельцами могут быть поданы соответствующие заявления, а также срок, в течение которого на основании таких заявлений должна быть осуществлена конвертация. [43]
Размещение ценных бумаг путем конвертации в них конвертируемых ценных бумаг осуществляется по требованию владельцев конвертируемых ценных бумаг на основании их заявлений в порядке, предусмотренном решением о выпуске конвертируемых ценных бумаг. Заключения каких-либо договоров в этом случае не требуется. [44]
Мы видим, что потенциальное разводнение при выпуске конвертируемых ценных бумаг меньше, чем при выпуске обыкновенных ценных бумаг, так как дополнительно выпускается меньшее количество акций. [45]