Диверсификация - портфель
Cтраница 2
Распространенным методом снижения риска потерь инвестора служит диверсификация портфеля, т.е. приобретение им различных типов ценных бумаг. Риск существенно снижается, когда активы акционерного общества распределяются между множеством видов ценных бумаг. [16]
 |
Процент отклонений квартальной доходности, связанных с колебаниями рынка на примере 100 взаимных фондов, за 1970 - 1974 гг. [17] |
Важной задачей любого инвестиционного менеджера является обеспечение соответствующего уровня диверсификации портфеля. Уровень диверсификации зависит от соотношения средств клиентов в портфеле фонда и возможности получения сверхприбыли, которого можно достичь за счет меньшей диверсификации. Так как большая часть взаимных фондов претендует на то, чтобы составлять основную часть портфеля акционера, то вполне логично ожидать от них значительной диверсификации портфеля фонда. Рисунок 22.5 показывает, что многие фонды действительно стремятся к значительной диверсификации портфеля. [18]
Управление рисками проекта и различными видами фьючерсов на базе диверсификации портфеля инвестиций, планирование в условиях ограничений или использование критериев устойчивости могут сделать простой критерий эффективности неподходящим для выбора сложных стратегий. [19]
Одна из задач анализа коинтеграции состоит в анализе преимуществ от диверсификации портфеля в дополнение к корреляционному анализу структуры портфеля с точки зрения его математического ожидания и дисперсии. [20]
Ситуация осложняется тем, что в настоящее время на российском рынке диверсификация портфеля не приносит эффекта. Дело в том, что для успешной диверсификации необходимо подбирать акции, цены которых низкокоррелированы между собой. На российском рынке из-за его нестабильности и подверженности кризисам коэффициент корреляции высок. Так как среди голубых фишек в основном присутствуют экспортно ориентированные предприятия, любые негативные события, касающиеся экспорта полезных ископаемых, вызывают резкое падение котировок всех акций. Падение вызывает обесценивание портфеля. [21]
 |
Противоречие между риском и доходностью портфеля активов. [22] |
Рассмотрите, как связаны отдельная ценная бумага и рынок в целом; занимаясь диверсификацией портфеля, используйте величину бета в принятии решений, чтобы риск вашего портфеля всегда был приемлем для вас. [23]
При нестабильной ситуации в мировой экономике или экономике страны в качестве цели может выступать диверсификация портфелей. Например, падение мировых цен на нефть может серьезно отразиться на эффективности работы нефтяных компаний. [24]
Риск, связанный с местными неблагоприятными условиями в стране эмитента, может быть сведен к минимуму диверсификацией портфеля. [25]
Ниже мы подробно рассмотрим этот вопрос, а также коснемся темы использования управляемых товарных фондов как средства диверсификации портфеля из облигаций и акций. [26]
В предыдущем параграфе было показано, что в случае, когда коэффициент корреляции между активами меньше 1, диверсификация портфеля может улучшить соотношение между ожидаемым доходом и ожидаемым риском. Это связано с тем, что ожидаемый доход портфеля является линейной комбинацией ожидаемых доходов по входящим в портфель активам, а дисперсия портфеля является квадратичной функцией от с.к.о. входящих в портфель активов. [27]
С помощью инвестиций за границу инвестиционные менеджеры стремятся улучшить соотношения риска-дохода, характерные для отечественного рынка, и через диверсификацию портфеля получать более высокий доход при том же или даже меньшем риске. [28]
Общий риск портфеля включает в себя диверсифицируемый ( специфический для компании, несистематический) риск, который можно устранить путем диверсификации портфеля, и недиверсифицируемый ( рыночный, систематический) риск, который не элиминируется путем диверсификации. [29]
Рядовые участники фондового рынка могут снизить несистематический ( индивидуальный) риск, связанный с отдельными активами, и для этого существует путь - диверсификация портфеля. Чем больше различных ценных бумаг входит в портфель, тем меньше повлияют на стоимость портфеля неприятности с любой из них, даже Внезапный обвал котировок или банкротство эмитента. [30]
Страницы: 1 2 3 4