Временной распад

Cтраница 2

Профиль доходности одной десятитысячной доли 250-дневного опциона но Доу-Джонс. [16]

Покупать опцион КОАЛ и продавать его прежде, чем он ускоренно начнет терять в стоимости из-за временного распада, возобновляя в этот момент позицию в другой опционной серии. [17]

Философия всего вышеизложенного заключается в том, чтобы в большей степени ориентироваться на извлечение выгоды из процесса временного распада опционной премии. [18]

Таблица 6.3 и Рисунок 6.4 показывают прибыль и убыток портфеля в случае движения цены основного инструмента без учета временного распада. [19]

Другой пример может дать представление о том, сколько необходимо ценовых колебаний ( с рехеджированием), чтобы покрыть будущий временной распад. [20]

Статистика рисков. - 200 х ( 3-месячные 95 опционы пут 100 х ( 3-месячные 105 опционы пут 100 х ( 6-месячные 115 опционы колл. [21]

Эти суммы небольшие по сравнению с общей стоимостью портфеля, потому что при такой цене акции положительные и отрицательные влияния изменений волатильности и временного распада на цены отдельных компонентов почти полностью уравновешиваются. [22]

В первую очередь это касается опционов около денег и чуть выше, то есть немного в деньгах, что обусловлено тем обстоятельством, что темпы временного распада здесь максимальны. [23]

Подводя итог, отметим, что в случае покупки волатильности происходит сбор выигрышей от флуктуации цены инструмента, лежащего в основании опциона, а при продаже волатильности - потеря выигрыша, полученного от феномена временного распада. [24]

Таким образом, все аспекты длинной волатильной торговли с использованием опционов колл могут быть непосредственно применены к торговле с опционами пут. Влияние временного распада, воздействие изменения волатильности, смоделированная прибыль, а также лучшие и худшие варианты будут идентичны. Единственное различие состоит в том, что один портфель хеджируется посредством коротких акций, а другой - посредством длинных. [25]

Какова бы ни была истинная причина короткой торговли, хеджирование используется для сокращения или ликвидации направленного риска. Хочет ли торговец извлечь выгоду из временного распада и / или полагает, что опционы слишком дорогие, хеджирование является попыткой ликвидировать риск, связанный со значительным подъемом цены базовой акции. [26]

Влияние временного распада на опционы колл. [27]

Кривые находятся дальше всего друг от друга возле цены исполнения и более тесно сгруппированы в отдаленных от нее местах. Понятно, что опционы около денег переживают наибольший временной распад. [28]

Сами по себе опционы, не имеющие временного распада, имеют очень небольшой ценовой изгиб. А для вола-тильной торговли нам нужен именно ценовой изгиб. Опционы с наибольшим ценовым изгибом переживают наибольший временной распад. [29]

Легко обнаружить: мы имеем достаточно качественно выстроенную кривую, позволяющую нам выяснять экспозицию опционной компоненты, не прибегая к моделям, а пользуясь только лишь ценовыми данными. Также мы можем ввести поправки, ориентируясь на временной распад, если нет желания ежедневно выполнять расчеты. [30]

Страницы: 1 2 3