Несистематический риск

Cтраница 1

Несистематический риск связан с финансовым положением конкретного эмитента ценных бумаг. Оценка его требует определенных усилий как со стороны посредников рынка финансовых активов, так и со стороны инвесторов. К категории несистематических относятся риск ликвидности, отраслевой, коммерческий и финансовый риски. [1]

Несистематический риск считается диверсифицируемым. [2]

Несистематический риск определяется финансовым положением конкретного эмитента ценных бумаг. Акции крупных известных компаний могут давать меньший, но устойчивый доход. [3]

Несистематический риск связывается с присущими только данному предприятию характеристиками финансовой и хозяйственной деятельности. Колебания курсов, обусловленные несистематическим риском, не коррелируют с общерыночными тенденциями. [4]

Несистематический риск, присущий конкретному субъекту, зависящий от его состояния и определяемый его конкретной спецификой; систематический риск, связанный с изменчивостью рыночной конъюнктуры, риск, не зависящий от субъекта и не регулируемый им. Определяется внешними обстоятельствами и одинаков для однотипных субъектов. [5]

Несистематический риск, или риск, не связанный с риском рынка в целом. Иными словами, это риск, характерный для конкретной компании, который может быть диверсифицирован посредством формирования портфеля акций. [6]

Систематический и несистематический риски ценной бумаги. [7]

Несистематический риск обусловлен отраслевыми и индивидуальными особенностями ценной бумаги. [8]

Несистематический риск эмитентов - риск финансовых инвестиций, не зависящий от состояния рынка ценных бумаг и определяющийся спецификой конкретного предприятия - эмитента. Различаются отраслевой и структурно-финансовый риски. [9]

Диверсифицируемый, несистематический риск ( diversifiable risk, unsystematic risk) - часть общего риска ценной бумаги, которая может быть устранена путем комбинирования ее с другими рискованными активами. [10]

Если несистематического риска можно избежать, инвесторы будут ожидать вознаграждения за риск, который диверсификация не уменьшает, т.е. за риск систематический. Именно с количественной оценкой систематического риска в виде - коэффициента имеет дело САРМ. При этом величина В-коэффициента для данной ценной бумаги соотносится с риском рыночного портфеля, представляющего собой теоретически оптимальный набор ценных бумаг, посредством диверсификации полностью исключающий несистематический риск - усредненный рыночный портфель. [11]

Величина несистематического риска не имеет значения для лиц, принимающих решение относительно внедрения того или иного инвестиционного проекта. [12]

Снижение несистематического риска портфеля при помощи диверсификации можно проиллюстрировать графически. На рис. 6.17 показано, что уже для портфеля из 20 случайно подобранных активов ( в данном случае обыкновенных акций), риск можно почти полностью диверсифицировать. Существенно, что оставшийся риск представляет собой систематический, или рыночный, риск. [13]

Диверсификация минимизирует несистематический риск из-за процедуры балансировки, которая, как правило, нацелена на замещение невысокой доходности одного финансового инструмента высокой доходностью другого. Минимизация диверсифицируемого риска через тщательный отбор инвестиционных инструментов требует того, чтобы они относились к широкому спектру отраслей хозяйства. Хорошо составленный инвестиционный портфель обязательно содержит инструменты, относящиеся, по меньшей мере, к двум независимым сферам экономической деятельности. Например, если в портфеле представлены ценные бумаги предприятий Форд, Дженерал моторе и Крайслер, то, очевидно, его нельзя назвать хорошо диверсифицированным, поскольку эти три компании характеризуются сходными деловыми и финансовыми рисками. [14]

Для типичных акций несистематический риск составляет примерно 70 % общего риска, или общей изменчивости акции. Доля общего риска, вызванного колебаниями рынка, представлена статистикой R для регрессии избыточного дохода на акцию по избыточному доходу на рыночный портфель. [15]

Страницы: 1 2 3 4