Несистематический риск

Cтраница 2

Рассмотрим отдельные виды несистематического риска. [16]

УНРп - уровень несистематического риска портфеля, достигнутый в процессе его диверсификации. [17]

УНРП - уровень несистематического риска портфеля, достигнутый в процессе его диверсификации. [18]

Систематический и несистематический риски ценной бумаги. [19]

Инвестиционный портфель, в котором несистематический риск пренебрежимо мал, называется хорошо диверсифицированным. По данным американских исследователей, на развитом рынке в него должны входить в существенной доле около 25 - 30 видов инвестиционных активов. [20]

Более фундаментальное значение имеет элиминирование несистематического риска в САРМ. Принимая во внимание только систематический риск, мы тем самым полагаем, что все инвесторы являются держателями диверсифицированных портфелей, приближенных к рыночному. В САРМ также не различаются виды отдачи на инвестиции ( т.е. дивиденды и прирост стоимости) - различие весьма существенное для инвесторов. Наконец, САРМ по сути является однопериодной моделью. Как вы помните, в примере 11.4 величины Rf и Rm задаются на определенный период в будущем. Но на практике они могут и не оставаться неизменными, и потому при трактовке результатов, полученных при дисконтировании денежных потоков проекта, осуществляемого в течение ряда лет, необходимо проявлять осторожность, если ставка дисконтирования исчислялась с помощью САРМ. [21]

Диверсифицируемый риск, который иногда называют несистематическим риском, представляет собой ту часть риска, которая обусловлена неуправляемыми или случайными событиями и может быть устранена в результате диверсификации, т.е. путем такого сочетания объектов инвестирования или производимых предприятием продуктов, которое снижает совокупный риск. [22]

Диверсифицируемый риск, который иногда называют несистематическим риском, представляет собой часть риска, которая обусловлена неуправляемыми или случайными событиями и может быть устранена в результате диверсификации, т.е. путем такого сочетания производимых предприятием продуктов, которое снижает совокупный риск. [23]

На международных финансовых рынках возникают дополнительные возможности диверсификации несистематического риска. [24]

Акции компании Купеческая гильдия имеют бета 1 0 и очень высокий несистематический риск. [25]

Здесь следует помнить, что диверсификация является способом снижения несистематического риска. [26]

Систематический и несистематический риски ценной бумаги. [27]

При формировании портфеля случайные колебания отдельных акций частично взаимопогашаются и несистематический риск снижается и, начиная с некоторого количества акций, становится пренебрежимо малым. [28]

Месячный график самого представительного индекса фондового рынка США S & P 500 за период с 1996 по 2002 г. [29]

Рассмотрим теперь специфический риск инвестиций в конкретные бумаги, а именно несистематический риск, т.е. риск, не связанный с общерыночными условиями. Этот риск состоит в том, что будущая доходность может отличаться от доходности вложений за предыдущий период. Наличие несистематического риска означает, что, инвестируя деньги в какой-либо финансовый актив или инструмент, мы можем получить результат, отличный от ожидаемого. Мерой несистематического риска является показатель, называемый вола-тильностью Этот показатель характеризует разброс значений доходности относительно средней ее величины на некотором интервале. [30]

Страницы: 1 2 3 4