Cтраница 4
Апостериорная альфа ( дифференциальная доходность) и коэффициент доходность-изменчивость сравнивают избыточную доходность портфеля с его систематическим риском. Отношение доходность-разброс сравнивает избыточную доходность портфеля с его общим риском. [46]
Апостериорная альфа ( дифференциальная доходность) и коэффициент доходность-изменчивость сравнивают избыточную доходность портфеля с его систематическим риском. Отношение доходность - разброс сравнивает избыточную доходность портфеля с его общим риском. [47]
Результаты расчета показывают, что уровень премии за риск Возрастает пропорционально росту бета-коэффициента, т.е. уровня систематического риска. [48]
Результаты расчета показывают, что уровень премии за риск возрастает пропорционально росту бета-коэффициента, т.е. уровня систематического риска. [49]
Несистематический риск, присущий конкретному субъекту, зависящий от его состояния и определяемый его конкретной спецификой; систематический риск, связанный с изменчивостью рыночной конъюнктуры, риск, не зависящий от субъекта и не регулируемый им. Определяется внешними обстоятельствами и одинаков для однотипных субъектов. [50]
Можно составить безрисковый портфель, но отсутствие риска для него будет означать отсутствие только несистематического риска, систематический риск остается. Например, в российских условиях безрисковым портфелем является портфель в иностранной валюте ( долларах США), но и он подвержен систематическому риску, связанному, например, с возможными изменениями законодательства, касающимися ограничений обращения иностранной валюты на территории России. [51]