Cтраница 2
С точки зрения морфологии вторичный рынок акций является системой с постоянным количеством единиц торгуемого актива, что существенно отличает его от других рынков, например товарного или рынка рабочей силы. Цена акций на вторичном рынке зависит от насыщенности этого рынка деньгами. [16]
Подводя итоги краткого анализа современного американского вторичного рынка акций, можно отметить, что происходящие на нем события в сути своей также достаточно просто объясняются с позиций новой концепции, хотя, строго говоря, согласно новой концепции, американский рынок относится к категории центрального, а не периферийного рынка. Следует также отметить, что стремительный рост индекса Доу-Джонса был бы невозможен без масштабного притока свежих денег со счетов тех миллионов американцев, которые увидели в акциях инструмент быстрого обогащения. [17]
Областью практического применения новой концепции является периферийный вторичный рынок акций. Несмотря на то, что материалы параграфа 2.2 свидетельствуют о том, что с точки зрения новой концепции достаточно хорошо описывается и американский фондовый рынок, вопрос о возможности применения прогностических алгоритмов новой концепции на центральных рынках остается нерешенным. [18]
Согласно классическим воззрениям, основная функция вторичного рынка акций - перераспределение инвестиционных потоков в наиболее перспективные и динамично развивающиеся отрасли экономики. Однако в настоящее время, в масштабах всех национальных вторичных рынков акций только незначительная часть денег уходит с вторичного рынка на первичный, а оттуда в реальное производство. Если бы это было бы не так, и с вторичного рынка на первичный уходило бы достаточно большое количество денег, то тогда бы объем СКР падал. [19]
Согласно классическим воззрениям, основная функция вторичного рынка акций - перераспределение инвестиционных потоков в наиболее перспективные и динамично развивающиеся отрасли экономики. Однако результаты проведенных исследований показывают, что в настоящее время параллельно с выполнением этой функции вторичный рынок акций превратился в театр спекулятивных игр, где крупные игроки делают свой бизнес. [20]
Результаты настоящего диссертационного исследования также показывают, что вторичный рынок акций изолирован от предприятия-эмитента: во-первых, предприятие эмитент не получает добавочных инвестиций от процесса торговли; во-вторых, нет прямой связи между текущим состоянием предприятия-эмитента и перспективами его развития, с одной стороны, и курсом акций на вторичном рынке, с другой. В свете новой концепции оказывается, что привычные трактовки понятия рыночная капитализация не имеют экономического смысла. [21]
По нашему мнению, концепция анализа и прогноза вторичного рынка акций в качестве своих составных частей должна содержать теоретическое описание рынка, методику прогнозирования движения котировок и алгоритм инвестирования. [22]
Целью диссертационной работы является разработка новой концепции анализа вторичного рынка акций, которая должна базироваться на глубоком и всестороннем анализе вторичного рынка акций как сложной системы. [23]
Сейчас мы подошли к возможно самому драматичному моменту в истории российского вторичного рынка акций. Важный уровень сопротивления ( те самые 560 пунктов) пробит не был. [24]
Теоретическое описание необходимо начать с хотя бы краткого освещения того, как зарождается вторичный рынок акций, тем более что в научной литературе этот вопрос практически не затрагивается. На наш взгляд, генезис вторичного рынка очень удобно проиллюстрировать на конкретном примере. [25]
Все эти особенности поведения ИОС очень легко объясняются на основе нашей новой теории вторичного рынка акций. ИОС так построен, что он отражает смену умонастроений в рядах мелких и средних игроков. Представим себе, что рынок растет 5 дней. [26]
Открывая под лозунгами глобализации, интеграции в мировую экономическую систему и привлечения иностранных инвестиций свой вторичный рынок акций для зарубежного спекулятивного капитала, Россия рискует в течение быстрого времени лишиться части своих денежных активов. [27]
Кроме того, новая концепция достаточно просто объясняет особенности динамики не только отечественного, но и американского вторичного рынка акций, причем за достаточно большой промежуток времени. [28]
Практическая значимость проведенного исследования состоит в том, что игроки и аналитики, сферой профессиональной деятельности которых является вторичный рынок акций, в том числе, аналитики, работающие в органах государственного регулирования рынка ( ФКЦБ, Минфин, ЦБ РФ) получили в свое распоряжение новые, достаточно эффективные прогностические алгоритмы, которые в большинстве случаев с минимальными затратами времени и денег позволяют своевременно обнаруживать глобальные восходящие и нисходящие тренды. [29]
Научная новизна настоящего диссертационного исследования состоит в том, что разработана целостная интегрированная концепция, базирующаяся на детальном анализе вторичного рынка акций как сложной системы, внутри которой оперируют торговцы разных классов. Дано теоретическое описание вторичному рынку акций одного эмитента. Дана новая интерпретация объему торгов акциями на вторичном рынке. На основании анализа объекта исследования получены новые выводы, которые расширяют и углубляют наши представления о вторичном рынке акций. С точки зрения новой концепции объясняются ряд феноменов, наблюдавшихся на отечественном и американском вторичном рынке акций в 90 - х гг. XX в. Выработаны принципиально новые алгоритмы прогнозирования цен на вторичном рынке акций. Дана новая интерпретация разворотным фигурам и индикаторам западной и японской школ технического анализа. Разработаны новые алгоритмы инвестирования. Обновлен и дополнен понятийно-категориальный аппарат, описывающий процессы, происходящие на вторичном рынке акций. [30]