Cтраница 3
Подводя итог проделанной в рамках диссертации работы, можно утверждать, что сделана попытка создания целостной, научной концепции анализа вторичного рынка акций, включающая в себя теоретическое описание рынка, систему прогнозирования курса фондовых ценностей, а также конкретный алгоритм инвестирования. [31]
Целью диссертационной работы является разработка новой концепции анализа вторичного рынка акций, которая должна базироваться на глубоком и всестороннем анализе вторичного рынка акций как сложной системы. [32]
Материалы параграфа 2.1 свидетельствуют о том, что особенности движения индекса РТС - одного из основных показателей, характеризующих динамику отечественного вторичного рынка акций, достаточно хорошо объясняются с позиций нашей новой концепции. [33]
Однако, несмотря на все вышесказанное, в параграфе 2.2 главы II нами будет предпринята попытка применения новой концепции к анализу американского вторичного рынка акций. [34]
Для того чтобы максимизировать прибыль и минимизировать убыток от операций с акциями, инвестор должен иметь в своем распоряжении целостную концепцию анализа вторичного рынка акций, включающую в себя, во-первых, теоретическое описание рынка акций, во-вторых, систему прогнозирования будущего курса фондовых ценностей, а в-третьих, набор конкретных алгоритмов инвестирования. [35]
Кроме того, настоятельно необходимо разработать аналогичные модели и для товарных, и для валютных рынков, а также для вторичного рынка облигаций, который по своей морфологии, надо отметить, очень похож на вторичный рынок акций. [36]
Использующие инсайдерскую информацию отличаются от предыдущей группы тем, что помимо всего прочего, они располагают, во-первых, секретной ( внутренней или инсайдерской) информацией о предприятии-эмитенте, а во-вторых, имеют в своем распоряжении грамотно составленные прогнозы на будущее, касающиеся всех ( или некоторых) факторов, влияющих на вторичный рынок акций. [37]
По уровню ликвидности рынок России далеко уступает рынкам развитых стран. Вторичный рынок акций производственных компаний находится в за ат чном состоянии. [38]
Как уже выше говорилось, в моменты резких рывков рынка, ИОС надолго уходит за справочные линии, и играть по нему опасно. Новая теория вторичного рынка акций легко объясняет и этот факт. Мы с вами знаем, что во время резких рывков ( это фаза Янь) механизм подавления трендов ломается, и цена двигается некоторое время в одном направлении; мелкие и средние спекулянты бессильны что-либо изменить. Вот почему в фазе Янь нужно играть против ИОС, по рынку. [39]
Этот вывод особенно актуален в наши дни, когда вопрос о бегстве капитала из России стоит особенно остро. Открывая доступ на наш вторичный рынок акций инвесторам-нерезидентам, мы ставим под угрозу нашу финансовую систему. [40]
Переход России к рыночной экономике вызвал появление в нашей стране фондового рынка, недолгая история которого была насыщена большим количеством драматических событий. Важнейшим сегментом фондового рынка является вторичный рынок акций, который представляет из себя механизм перераспределения инвестиционных потоков в реальный сектор экономики, механизм перераспределения собственности и арену спекулятивной игры. Он также дает акционерам возможность продать ранее приобретенные акции. [41]
И наоборот, исключать из портфеля те акции, на рынке которых начинается ЭКК. К таким выводам приводит нас новая теория вторичного рынка акций. [42]
Основная особенность первого этапа ( 1993 - 1995 гг.) развития вторичного рынка акций - укрупнение собственников, процесс интенсивной скупки пакетов акций институциональными инвесторами у индивидуальных. В 1996 - начале 1997 годов происходило становление спекулятивного вторичного рынка, образовался круг наиболее привлекательных для инвесторов отраслей и эмитентов. [43]
Для построения новой концепции анализа необходимо провести глубокий и всесторонний анализ тех процессов, которые протекают на вторичном рынке акций. На наш взгляд, наиболее подходящим инструментом для такого исследования может служить теоретическое описание вторичного рынка акций. В основу этого описания нами были положены те существенные особенности, которые и отличают вторичный рынок акций от других рынков, например от рынка ФОРЕКС, и отброшены те черты, которые варьируются при последовательном рассмотрении вторичных рынков акций разных стран. Представленное ниже описание является некоторой идеализированной моделью гипотетического вторичного рынка акций одного эмитента, географически располагающегося в одной стране и на одной торговой площадке. Следует, правда, заметить, что в процессе создания модели автором диссертации было установлено, что невозможно построить модель, адекватно описывающую абсолютно все существующие вторичные рынки акций, ибо различия между рынками оказались достаточно велики. Поэтому было решено строить модель, основываясь по большей части на российском опыте. [44]
Согласно классическим воззрениям, основная функция вторичного рынка акций - перераспределение инвестиционных потоков в наиболее перспективные и динамично развивающиеся отрасли экономики. Однако результаты проведенных исследований показывают, что в настоящее время параллельно с выполнением этой функции вторичный рынок акций превратился в театр спекулятивных игр, где крупные игроки делают свой бизнес. [45]