Cтраница 1
Спот-ставка ( spot rate) измеряется в конкретный момент времени как доходность к погашению по бескупонной облигации. [1]
Спот-ставка - это доходность к погашению по бескупонной ( чисто дисконтной) облигации. [2]
Спот-ставка для платежа через 1 5 года может быть рассчитана таким образом. Вспомним, что цена облигации - это текущая стоимость всех ожидаемых будущих денежных потоков, каждый из которых дисконтирован по соответствующей спот-ставке. [3]
Спот-ставка ( spot rate) измеряется в конкретный момент времени как доходность к погашению по бескупонной облигации. [4]
По условию, спот-ставка равна 26 руб. за доллар. [5]
Считая, что годовая спот-ставка для казначейских ценных бумаг равна 9 0 %, а двухгодовая - 9 5 %, подсчитайте годовую форвардную ставку для ценной бумаги со сроком погашения два года, до истечения которого остается один год. Объясните, почему годовая форвардная ставка 9 6 % не может преобладать на рынке при данных спот-ставках. [6]
Заметим, что годовая эквивалентная спот-ставка больше, чем данная одномесячная ставка, вследствие того, что спот-ставка не предполагает ежемесячного наращения. [7]
Согласно теории непредвзятых ожиданий будущая спот-ставка равна 9 01 %, что больше на 2 01 % нынешней годовой 7 % - ной спот-ставки. [8]
Это и есть 1 5-годовая спот-ставка. [9]
Согласно теории непредвзятых ожиданий будущая спот-ставка равна 9 01 %, что больше на 2 01 % нынешней годовой 7 % - ной спот-ставки. [10]
Однако ожидаемая 10 % - ная спот-ставка второго года не может представлять общих ожиданий на рынке. [11]
Что будет, если ожидаемая величина спот-ставки будет равна форвардной ставке. [12]
Разница между доходностью к погашению и спот-ставками возрастает при увеличении срока погашения облигации. [13]
Однако инвестор может вложить 1 на один год под спот-ставку 7 % и таким образом через год получить 1 07 ( 1 х 1 07) для реинвестиции во втором году. [14]
Таким образом, теория непредвзятых ожиданий утверждает, что ожидаемая будущая спот-ставка равна по величине соответствующей форвардной ставке. [15]