Cтраница 4
Различия между хеджированием и спекуляцией не всегда очевидны. Более вероятно, что вышеупомянутый экспортер будет хеджировать риск потерь от увеличения долларовой цены фунта стерлингов, если он ожидает роста стоимости фунта, а не его падения. Когда на решение хеджировать риск и каким образом хеджировать влияет мнение относительно будущих изменений обменного курса, то хеджирование фактически смешивается со спекуляцией. На хеджирование в чистом виде ожидания не повлияют. Одновременность хеджирования и спекуляции видна также в случае, когда компания хеджирует тендер на контракт. [46]
Стратегии хеджирования, обсужденные ранее, были статическими. Их пели - минимизировать убытки или просто сохранить состояние безубыточности при изменении обменного курса. Фьючерс ппзполяет хеджеру управлять риском. Это можно продемонстрировать, изменив первый пример. [47]